Netflix увеличи своето предложение от 82,7 млрд. долара (61,5 млрд. паунда) за студията и стрийминг бизнеса на Warner Bros Discovery (WBD), като го направи изцяло в брой, целейки да ускори процеса пред лицето на конкуриращо се враждебно предложение от Paramount Skydance.
През миналия месец Netflix първоначално осигури еднодушната подкрепа на борда на WBD с предложение в брой и акции, оценяващо компанията на 27,75 долара на акция. Сега и двете компании заявяват, че преминаването към предложение изцяло в брой при същата оценка – ход, за който първо се съобщи миналата седмица – опростява сделката, дава на акционерите на WBD по-голяма сигурност относно стойността и позволява по-бързо гласуване от акционерите.
Netflix заяви, че ревизираното предложение може да позволи гласуване на инвеститорите в WBD още през април. Тед Сарандос, съизпълнителен директор на Netflix, заяви: "Нашето ревизирано споразумение изцяло в брой ще позволи по-бързо насрочване на гласуването на акционерите и осигурява по-голяма финансова сигурност на цена от 27,75 долара на акция в брой, плюс стойността от планираното отделяне на Discovery Global."
Той допълни: "Бордът на WBD продължава да подкрепя и единодушно препоръчва нашата сделка, и ние сме уверени, че тя ще донесе най-добрия резултат за акционерите, потребителите, творците и по-широката развлекателна общност."
След завършване на сделката инвеститорите в WBD ще получат и акции в нейното подразделение за глобални мрежи – което включва CNN, Cartoon Network и Discovery Channel – тъй като тази част от бизнеса се отделя в самостоятелна компания и не е включена в покупката на Netflix.
Междувременно Paramount продължава да преследва собственото си поглъщане на цялата WBD за 108,4 млрд. долара в брой, враждебно предложение, целящо да убеди инвеститорите да приемат офертата му и да отхвърлят споразумението на борда с Netflix.
Миналата седмица Paramount заяви, че планира да номинира директори в борда на WBD, които да гласуват срещу сделката с Netflix, и подаде иск, търсещ финансови подробности, свързани със споразумението. Въпреки това, съдия от съда в Делауеър отхвърли този иск в четвъртък.
Paramount цели да номинира директори на годишното събрание на WBD, което обикновено се провежда през юни, в опит да блокира сделката с Netflix. За да спечели тази борба чрез пълномощници, Paramount ще трябва да убеди достатъчно инвеститори в WBD да гласуват за неговите номинирани лица и да заменят директорите, подкрепяни от борда на WBD.
Paramount също така заяви намерението си да предложи изменение в устава на WBD, което би изисквало одобрение от акционерите за планираното отделяне на бизнеса с глобални мрежи.
Според споразумението с Netflix стрийминг гигантът ще получи контрол върху ключови активи на WBD като Warner Bros – студиото, стоящо зад франчайзи като Хари Потър, Супермен и Батман – както и HBO, дом на сериали като **Игра на тронове**, **Белият лотус** и **Наследството**.
Бордът на WBD вече два пъти е съветвал акционерите да отхвърлят враждебното предложение на Paramount от 108,4 млрд. долара, описвайки го като "неадекватно" и "най-голямото изкупуване с левъридж в историята", като същевременно предупреждава, че структурата му носи значителни рискове.
Ако WBD се откаже от сделката си с Netflix, ще трябва да плати неустойка от 2,8 млрд. долара. Paramount Skydance оттогава увеличи собствената си неустойка за прекратяване на 5,8 млрд. долара, за да съответства на условията на Netflix.
Въпреки това, WBD е оценила, че приемането на предложението на Paramount би довело до разходи от около 4,7 млрд. долара, включително неустойката за Netflix, допълнителни лихви по дълга и глоба от 1,5 млрд. долара за незавършване на обмен на дълга.
Често задавани въпроси
Разбира се. Ето списък с често задавани въпроси за докладваното предложение на Netflix изцяло в брой за Warner Bros, предназначен да обхване широк спектър от въпроси – от основни до по-напреднали.
Основни въпроси за дефиниции
1. Каква е голямата новина за Netflix и Warner Bros?
Новината е, че Netflix съобщи, че е направило предложение изцяло в брой да закупи Warner Bros от нейната майчина компания Warner Bros Discovery. Те се опитват да надвият над друга потенциална купувачка, Paramount Global.
2. Какво означава предложение изцяло в брой?
Означава, че Netflix предлага да плати за Warner Bros изцяло с налични пари, а не със смес от пари и акции или като поеме огромен нов дълг за финансиране на сделката. Това може да направи офертата по-привлекателна и по-проста за продавача.
3. Кой притежава Warner Bros в момента?
Warner Bros в момента се притежава от Warner Bros Discovery, медиен конгломерат, образуван през 2022 г. чрез сливане на WarnerMedia с Discovery Inc.
4. Защо Netflix би искал да закупи Warner Bros?
Преди всичко заради нейната огромна библиотека от култово съдържание и нейните мощни филмови и телевизионни производствени студия. Това веднага би дало на Netflix огромно хранилище от притежавана интелектуална собственост и производствени възможности от първа лига.
Стратегически въпроси и въздействие върху индустрията
5. Защо Netflix се опитва да надвие над Paramount?
Paramount Global също проявява интерес да придобие Warner Bros или да се слее с WBD. Netflix прави силна, пряка оферта, за да се опита да спечели сделката, преди да бъде постигнато споразумение с Paramount.
6. Какво би означавало това за моя Netflix абонамент?
В краткосрочен план – вероятно нищо. В дългосрочен план, ако сделката се осъществи, може да видите много филми и предавания на Warner Bros да станат Netflix Originals, което потенциално би намалило количеството лицензирано съдържание за други услуги.
7. HBO Max ще изчезне ли и ще се слее с Netflix?
Не непременно. Докладва се, че сделката е за студиото Warner Bros и библиотеката с интелектуална собственост, а не непременно за самата стрийминг услуга Max. Въпреки това, Netflix тогава би притежавал съдържанието, което в момента захранва Max, което би създало огромна стратегическа дилема за WBD.
