A Netflix aumentou sua oferta de US$ 82,7 bilhões (£ 61,5 bilhões) pelos estúdios e negócios de streaming da Warner Bros Discovery (WBD), tornando-a uma transação totalmente em dinheiro, com o objetivo de acelerar o processo diante de uma oferta hostil concorrente da Paramount Skydance.
No mês passado, a Netflix inicialmente garantiu o apoio unânime do conselho da WBD com uma proposta de dinheiro e ações que valorizava a empresa em US$ 27,75 por ação. Ambas as empresas agora afirmam que a mudança para uma oferta totalmente em dinheiro com a mesma avaliação — uma medida relatada pela primeira vez na semana passada — simplifica a transação, dá aos acionistas da WBD mais certeza sobre o valor e permite uma votação mais rápida dos acionistas.
A Netflix afirmou que a oferta revisada pode permitir uma votação dos investidores da WBD já em abril. Ted Sarandos, co-CEO da Netflix, disse: "Nosso acordo revisado totalmente em dinheiro permitirá um cronograma mais rápido para uma votação dos acionistas e oferece maior certeza financeira a US$ 27,75 por ação em dinheiro, além do valor da separação planejada da Discovery Global."
Ele acrescentou: "O Conselho da WBD continua a apoiar e recomendar unanimemente nossa transação, e estamos confiantes de que ela proporcionará o melhor resultado para acionistas, consumidores, criadores e a comunidade do entretenimento em geral."
Após a conclusão do acordo, os investidores da WBD também receberão ações de sua divisão de redes globais — que inclui CNN, Cartoon Network e Discovery Channel —, pois essa parte do negócio está sendo desmembrada em uma empresa separada e não está incluída na compra da Netflix.
Enquanto isso, a Paramount continua a buscar sua própria aquisição total de US$ 108,4 bilhões em dinheiro por toda a WBD, uma oferta hostil destinada a persuadir os investidores a aceitarem sua proposta e anular o acordo do conselho com a Netflix.
Na semana passada, a Paramount disse que planejava nomear diretores para o conselho da WBD para votar contra o acordo com a Netflix e entrou com uma ação judicial solicitando detalhes financeiros relacionados ao acordo. No entanto, um juiz do tribunal de Delaware rejeitou essa ação na quinta-feira.
A Paramount pretende nomear diretores na assembleia anual da WBD, geralmente realizada em junho, na tentativa de bloquear o acordo com a Netflix. Para vencer essa disputa por procuração, a Paramount precisaria convencer investidores suficientes da WBD a votar em seus indicados e substituir os diretores apoiados pelo conselho da WBD.
A Paramount também declarou sua intenção de propor uma emenda aos estatutos da WBD que exigiria a aprovação dos acionistas para o desmembramento planejado do negócio de redes globais.
De acordo com o acordo da Netflix, o gigante do streaming ganharia o controle de ativos-chave da WBD, como a Warner Bros — o estúdio por trás de franquias como Harry Potter, Superman e Batman —, bem como a HBO, lar de séries como **Game of Thrones**, **The White Lotus** e **Succession**.
O conselho da WBD já aconselhou os acionistas duas vezes a rejeitar a oferta hostil de US$ 108,4 bilhões da Paramount, descrevendo-a como "inadequada" e a "maior compra alavancada da história", alertando que sua estrutura apresenta riscos significativos.
Se a WBD desistir de seu acordo com a Netflix, terá que pagar uma taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões. A Paramount Skydance, desde então, aumentou sua própria taxa de rescisão para US$ 5,8 bilhões para igualar os termos da Netflix.
No entanto, a WBD estimou que aceitar a oferta da Paramount resultaria em custos de cerca de US$ 4,7 bilhões, incluindo a taxa de rescisão para a Netflix, juros adicionais sobre a dívida e uma multa de US$ 1,5 bilhão por não concluir uma troca de dívida.
Perguntas Frequentes
Claro. Aqui está uma lista de perguntas frequentes sobre a oferta totalmente em dinheiro da Netflix pela Warner Bros, projetada para cobrir uma variedade de questões, desde as básicas até as mais avançadas.
Perguntas Básicas de Definição
1. Qual é a grande notícia sobre Netflix e Warner Bros?
A notícia é que a Netflix supostamente fez uma oferta totalmente em dinheiro para comprar a Warner Bros de sua controladora, a Warner Bros Discovery. Eles estão tentando superar o lance de outro comprador em potencial, a Paramount Global.
2. O que significa uma oferta totalmente em dinheiro?
Significa que a Netflix está oferecendo pagar pela Warner Bros inteiramente com dinheiro em caixa, não com uma mistura de dinheiro e ações ou contraindo uma enorme quantidade de nova dívida para financiar o negócio. Isso pode tornar uma oferta mais atraente e simples para o vendedor.
3. Quem é o atual proprietário da Warner Bros?
A Warner Bros é atualmente propriedade da Warner Bros Discovery, um conglomerado de mídia formado em 2022 pela fusão da WarnerMedia com a Discovery Inc.
4. Por que a Netflix gostaria de comprar a Warner Bros?
Principalmente por sua enorme biblioteca de conteúdo icônico e seus poderosos estúdios de produção de cinema e TV. Isso daria instantaneamente à Netflix um grande acervo de propriedade intelectual própria e capacidade de produção de primeira linha.
Perguntas sobre Estratégia e Impacto no Setor
5. Por que a Netflix está tentando superar o lance da Paramount?
A Paramount Global também supostamente está interessada em adquirir a Warner Bros ou se fundir com a WBD. A Netflix está fazendo uma oferta direta e forte para tentar vencer o negócio antes que qualquer acordo com a Paramount seja fechado.
6. O que isso significaria para minha assinatura da Netflix?
A curto prazo, provavelmente nada. A longo prazo, se o negócio acontecer, você poderia ver muitos filmes e programas da Warner Bros se tornarem Originais Netflix, potencialmente reduzindo a quantidade de licenciamento para outros serviços.
7. O HBO Max desapareceria e se fundiria com a Netflix?
Não necessariamente. O negócio relatado é pelo estúdio e biblioteca de IP da Warner Bros, não necessariamente pelo serviço de streaming Max em si. No entanto, a Netflix então seria proprietária do conteúdo que atualmente alimenta o Max, o que criaria um grande dilema estratégico para a WBD.
