Netflix ha aumentato la sua offerta da 82,7 miliardi di dollari (61,5 miliardi di sterline) per gli studi e le attività di streaming di Warner Bros Discovery (WBD) rendendola un'operazione interamente in contanti, con l'obiettivo di accelerare il processo di fronte a un'offerta ostile concorrente da parte di Paramount Skydance.
Lo scorso mese, Netflix aveva inizialmente ottenuto il sostegno unanime del consiglio di amministrazione di WBD con una proposta in contanti e azioni che valutava l'azienda a 27,75 dollari per azione. Entrambe le società affermano ora che il passaggio a un'offerta interamente in contanti alla stessa valutazione – una mossa riportata per la prima volta la scorsa settimana – semplifica la transazione, offre agli azionisti di WBD maggiore certezza sul valore e consente un voto più rapido degli azionisti.
Netflix ha dichiarato che l'offerta modificata potrebbe consentire un voto degli investitori di WBD già ad aprile. Ted Sarandos, co-amministratore delegato di Netflix, ha dichiarato: "Il nostro accordo rivisto interamente in contanti consentirà una tempistica più rapida per il voto degli azionisti e fornirà maggiore certezza finanziaria a 27,75 dollari per azione in contanti, oltre al valore derivante dalla pianificata separazione di Discovery Global".
Ha aggiunto: "Il consiglio di amministrazione di WBD continua a sostenere e raccomandare all'unanimità la nostra transazione, e siamo fiduciosi che produrrà il miglior risultato per gli azionisti, i consumatori, i creatori e la più ampia comunità dell'intrattenimento".
Al completamento dell'accordo, gli investitori di WBD riceveranno anche azioni della sua divisione reti globali – che include CNN, Cartoon Network e Discovery Channel – poiché questa parte dell'attività viene scorporata in una società separata e non è inclusa nell'acquisto di Netflix.
Nel frattempo, Paramount continua a perseguire il proprio acquisto interamente in contanti dell'intera WBD per 108,4 miliardi di dollari, un'offerta ostile volta a persuadere gli investitori ad accettare la sua proposta e a sovvertire l'accordo del consiglio con Netflix.
La scorsa settimana, Paramount ha dichiarato di pianificare la nomina di direttori nel consiglio di WBD per votare contro l'accordo con Netflix e ha intentato una causa per ottenere i dettagli finanziari relativi all'accordo. Tuttavia, un giudice del tribunale del Delaware ha respinto tale causa giovedì.
Paramount mira a nominare direttori durante l'assemblea annuale di WBD, solitamente tenuta a giugno, nel tentativo di bloccare l'accordo con Netflix. Per vincere questa battaglia per delega, Paramount dovrebbe convincere un numero sufficiente di investitori di WBD a votare per i suoi candidati e sostituire i direttori sostenuti dal consiglio di WBD.
Paramount ha anche dichiarato la sua intenzione di proporre un emendamento allo statuto di WBD che richiederebbe l'approvazione degli azionisti per lo scorporo pianificato dell'attività delle reti globali.
In base all'accordo con Netflix, il colosso dello streaming acquisirebbe il controllo di asset chiave di WBD come Warner Bros – lo studio dietro franchise come Harry Potter, Superman e Batman – così come HBO, sede di serie come **Il Trono di Spade**, **The White Lotus** e **Succession**.
Il consiglio di amministrazione di WBD ha consigliato due volte agli azionisti di respingere l'offerta ostile da 108,4 miliardi di dollari di Paramount, descrivendola come "inadeguata" e il "più grande leveraged buyout della storia", avvertendo che la sua struttura comporta rischi significativi.
Se WBD dovesse recedere dall'accordo con Netflix, dovrebbe pagare una penale di 2,8 miliardi di dollari. Paramount Skydance ha successivamente aumentato la propria penale di recesso a 5,8 miliardi di dollari per allinearsi alle condizioni di Netflix.
Tuttavia, WBD ha stimato che accettare l'offerta di Paramount comporterebbe costi di circa 4,7 miliardi di dollari, inclusi la penale a Netflix, interessi aggiuntivi sul debito e una penalità di 1,5 miliardi di dollari per non aver completato uno scambio di debito.
Domande Frequenti
Naturalmente. Ecco un elenco di FAQ sull'offerta interamente in contanti di Netflix per Warner Bros, progettato per coprire una gamma di domande da quelle di base a quelle più avanzate.
Domande di Definizione di Base
1. Qual è la grande notizia su Netflix e Warner Bros?
La notizia è che Netflix avrebbe fatto un'offerta interamente in contanti per acquistare Warner Bros dalla sua società madre Warner Bros Discovery. Stanno cercando di superare l'offerta di un altro potenziale acquirente, Paramount Global.
2. Cosa significa un'offerta interamente in contanti?
Significa che Netflix offre di pagare per Warner Bros interamente con liquidità disponibile, non con un mix di contanti e azioni o contraendo un'enorme quantità di nuovo debito per finanziare l'operazione. Questo può rendere un'offerta più attraente e semplice per il venditore.
3. Chi possiede attualmente Warner Bros?
Warner Bros è attualmente di proprietà di Warner Bros Discovery, un conglomerato mediatico formatosi nel 2022 dalla fusione di WarnerMedia con Discovery Inc.
4. Perché Netflix vorrebbe acquistare Warner Bros?
Principalmente per la sua enorme libreria di contenuti iconici e i suoi potenti studi di produzione cinematografica e televisiva. Questo darebbe istantaneamente a Netflix un enorme archivio di proprietà intellettuale di proprietà e una capacità di produzione di primo livello.
Domande sull'Impatto Strategico e di Settore
5. Perché Netflix sta cercando di superare l'offerta di Paramount?
Anche Paramount Global sarebbe interessata ad acquisire Warner Bros o a fondersi con WBD. Netflix sta facendo un'offerta diretta e forte per cercare di vincere l'accordo prima che venga raggiunto qualsiasi accordo con Paramount.
6. Cosa significherebbe questo per il mio abbonamento Netflix?
A breve termine, probabilmente nulla. A lungo termine, se l'accordo andasse in porto, potresti vedere molti film e programmi Warner Bros diventare Netflix Original, riducendo potenzialmente la quantità di licenze ad altri servizi.
7. HBO Max scomparirebbe e si fonderebbe in Netflix?
Non necessariamente. Si riferisce che l'accordo riguardi lo studio Warner Bros e la libreria di IP, non necessariamente il servizio di streaming Max stesso. Tuttavia, Netflix possiederebbe poi i contenuti che attualmente alimentano Max, il che creerebbe un enorme dilemma strategico per WBD.
