Το Netflix έχει αυξήσει την προσφορά των 82,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων (61,5 δισεκατομμυρίων λιρών) για τα στούντιο και τις επιχειρήσεις ροής του Warner Bros Discovery (WBD) κάνοντάς την πλήρως μετρητά, με στόχο να επιταχύνει τη διαδικασία εν όψει μιας ανταγωνιστικής εχθρικής προσφοράς από την Paramount Skydance.
Τον περασμένο μήνα, το Netflix εξασφάλισε αρχικά την ομόφωνη υποστήριξη του διοικητικού συμβουλίου της WBD με μια πρόταση μετρητών και μετοχών που αποτίμα την εταιρεία στα 27,75 δολάρια ανά μετοχή. Και οι δύο εταιρείες λένε τώρα ότι η μετάβαση σε μια προσφορά πλήρως μετρητά στην ίδια αποτίμηση – μια κίνηση που αναφέρθηκε για πρώτη φορά την περασμένη εβδομάδα – απλοποιεί τη συναλλαγή, δίνει στους μετόχους της WBD μεγαλύτερη βεβαιότητα ως προς την αξία και επιτρέπει μια ταχύτερη ψηφοφορία των μετόχων.
Το Netflix δήλωσε ότι η αναθεωρημένη προσφορά θα μπορούσε να επιτρέψει μια ψηφοφορία επενδυτών της WBD ήδη από τον Απρίλιο. Ο Τεντ Σαράντος, συν-διευθύνων σύμβουλος του Netflix, δήλωσε: «Η αναθεωρημένη συμφωνία μας πλήρως μετρητά θα επιτρέψει έναν ταχύτερο χρονοδιάγραμμα για ψηφοφορία μετόχων και παρέχει μεγαλύτερη οικονομική βεβαιότητα στα 27,75 δολάρια ανά μετοχή σε μετρητά, συν την αξία από την προγραμματισμένη διάσπαση της Discovery Global».
Πρόσθεσε: «Το Διοικητικό Συμβούλιο της WBD συνεχίζει να υποστηρίζει και να προτείνει ομόφωνα τη συναλλαγή μας, και είμαστε βέβαιοι ότι θα αποφέρει το καλύτερο αποτέλεσμα για τους μετόχους, τους καταναλωτές, τους δημιουργούς και την ευρύτερη ψυχαγωγική κοινότητα».
Με την ολοκλήρωση της συμφωνίας, οι επενδυτές της WBD θα λάβουν επίσης μετοχές στο τμήμα παγκόσμιων δικτύων της – το οποίο περιλαμβάνει το CNN, το Cartoon Network και το Discovery Channel – καθώς αυτό το τμήμα της επιχείρησης διαχωρίζεται σε ξεχωριστή εταιρεία και δεν περιλαμβάνεται στην αγορά του Netflix.
Εν τω μεταξύ, η Paramount συνεχίζει να επιδιώκει τη δική της εξαγορά των 108,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων πλήρως μετρητά για το σύνολο της WBD, μια εχθρική προσφορά με στόχο να πείσει τους επενδυτές να αποδεχτούν την προσφορά της και να ακυρώσουν τη συμφωνία του διοικητικού συμβουλίου με το Netflix.
Την περασμένη εβδομάδα, η Paramount δήλωσε ότι σχεδίαζε να προτείνει διευθυντές στο διοικητικό συμβούλιο της WBD για να ψηφίσουν κατά της συμφωνίας με το Netflix και κατέθεσε αγωγή ζητώντας οικονομικές λεπτομέρειες σχετικά με τη συμφωνία. Ωστόσο, ένας δικαστής του δικαστηρίου του Ντέλαγουερ απέρριψε αυτήν την αγωγή την Πέμπτη.
Η Paramount στοχεύει να προτείνει διευθυντές στην ετήσια συνάντηση της WBD, που συνήθως πραγματοποιείται τον Ιούνιο, σε μια προσπάθεια να εμποδίσει τη συμφωνία με το Netflix. Για να κερδίσει αυτή τη μάχη με πληρεξούσους, η Paramount θα χρειαζόταν να πείσει αρκετούς επενδυτές της WBD να ψηφίσουν για τους υποψηφίους της και να αντικαταστήσουν διευθυντές που υποστηρίζονται από το διοικητικό συμβούλιο της WBD.
Η Paramount έχει δηλώσει επίσης την πρόθεσή της να προτείνει μια τροποποίηση στα καταστατικά της WBD που θα απαιτούσε την έγκριση των μετόχων για τον προγραμματισμένο διαχωρισμό της επιχείρησης παγκόσμιων δικτύων.
Σύμφωνα με τη συμφωνία του Netflix, ο γίγαντας ροής θα αποκτούσε τον έλεγχο βασικών περιουσιακών στοιχείων της WBD, όπως το Warner Bros – το στούντιο πίσω από franchises όπως ο Χάρι Πότερ, ο Σούπερμαν και ο Μπάτμαν – καθώς και το HBO, έδρα σειρών όπως το Game of Thrones, το The White Lotus και το Succession.
Το διοικητικό συμβούλιο της WBD έχει συμβουλέψει δύο φορές τους μετόχους να απορρίψουν την εχθρική προσφορά των 108,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Paramount, περιγράφοντάς την ως «ανεπαρκή» και τη «μεγαλύτερη εξαγορά με μόχλευση στην ιστορία», ενώ προειδοποιεί ότι η δομή της φέρνει σημαντικούς κινδύνους.
Εάν η WBD αποσυρθεί από τη συμφωνία της με το Netflix, θα έπρεπε να πληρώσει ποινή διακοπής 2,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η Paramount Skydance έχει από τότε αυξήσει τη δική της ποινή διακοπής στα 5,8 δισεκατομμύρια δολάρια για να ταιριάζει με τους όρους του Netflix.
Ωστόσο, η WBD έχει εκτιμήσει ότι η αποδοχή της προσφοράς της Paramount θα οδηγούσε σε κόστη περίπου 4,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, συμπεριλαμβανομένης της ποινής διακοπής στο Netflix, πρόσθετων τόκων για το χρέος και ποινής 1,5 δισεκατομμυρίου δολαρίων για μη ολοκλήρωση ανταλλαγής χρέους.
Συχνές Ερωτήσεις
Φυσικά, εδώ είναι μια λίστα με Συχνές Ερωτήσεις σχετικά με την αναφερόμενη προσφορά πλήρως μετρητά του Netflix για το Warner Bros, σχεδιασμένη να καλύψει ένα εύρος ερωτήσεων από βασικές έως πιο προχωρημένες.
Βασικές Ερωτήσεις Ορισμού
1 Ποια είναι η μεγάλη είδηση για το Netflix και το Warner Bros;
Η είδηση είναι ότι το Netflix έχει, σύμφωνα με πληροφορίες, κάνει μια προσφορά πλήρως μετρητά για να αγοράσει το Warner Bros από τη μητρική εταιρεία του, Warner Bros Discovery. Προσπαθούν να υπερβιδάσουν έναν άλλο πιθανό αγοραστή, την Paramount Global.
2 Τι σημαίνει προσφορά πλήρως μετρητά;
Σημαίνει ότι το Netflix προσφέρει να πληρώσει για το Warner Bros εξ ολοκλήρου με διαθέσιμα μετρητά, όχι με ένα μείγμα μετρητών και μετοχών ή με τη λήψη τεράστιου νέου χρέους για τη χρηματοδότηση της συμφωνίας. Αυτό μπορεί να κάνει μια προσφορά πιο ελκυστική και απλούστερη για τον πωλητή.
3 Ποιος είναι ο τρέχων ιδιοκτήτης του Warner Bros;
Το Warner Bros ανήκει σήμερα στην Warner Bros Discovery, ένα πολυμεσικό conglomerate που σχηματίστηκε το 2022 από τη συγχώνευση της WarnerMedia με την Discovery Inc.
4 Γιατί θα ήθελε το Netflix να αγοράσει το Warner Bros;
Κυρίως για τη μαζική βιβλιοθήκη του από εμβληματικό περιεχόμενο και τα ισχυρά στούντιο παραγωγής ταινιών και τηλεόρασης. Αυτό θα έδινε αμέσως στο Netflix ένα τεράστιο θησαυροφυλάκιο ιδιοκτησιακής πνευματικής ιδιοκτησίας και κορυφαία δυνατότητα παραγωγής.
Ερωτήσεις Στρατηγικής και Επιπτώσεων στη Βιομηχανία
5 Γιατί το Netflix προσπαθεί να υπερβιδάσει την Paramount;
Η Paramount Global είναι επίσης, σύμφωνα με πληροφορίες, ενδιαφερόμενη να αποκτήσει το Warner Bros ή να συγχωνευθεί με την WBD. Το Netflix κάνει μια ισχυρή, άμεση προσφορά για να προσπαθήσει να κερδίσει τη συμφωνία πριν επιτευχθεί οποιαδήποτε συμφωνία με την Paramount.
6 Τι θα σήμαινε αυτό για τη συνδρομή μου στο Netflix;
Βραχυπρόθεσμα, πιθανότατα τίποτα. Μακροπρόθεσμα, εάν η συμφωνία συμβεί, θα μπορούσατε να δείτε πολλές ταινίες και σειρές του Warner Bros να γίνονται Netflix Originals, μειώνοντας δυνητικά το ποσό της αδειοδότησης σε άλλες υπηρεσίες.
7 Θα εξαφανιζόταν το HBO Max και θα συγχωνευόταν στο Netflix;
Όχι απαραίτητα. Η συμφωνία, σύμφωνα με πληροφορίες, αφορά το στούντιο Warner Bros και τη βιβλιοθήκη IP, όχι απαραίτητα την ίδια την υπηρεσία ροής Max. Ωστόσο, το Netflix θα κατείχε τότε το περιεχόμενο που τροφοδοτεί τώρα το Max, κάτι που θα δημιουργούσε ένα τεράστιο στρατηγικό δίλημμα για την WBD.
