L’immeuble Planeta, avec sa spectaculaire façade végétale de jardins suspendus, est l’une des tours de bureaux les plus emblématiques de Barcelone. Début de l’été, il a été racheté par l’homme le plus riche d’Espagne, Amancio Ortega – fondateur de l’empire de mode Zara – dans le cadre d’une frénésie d’acquisitions immobilières.
Par l’intermédiaire de sa société d’investissement familiale, Pontegadea, Ortega a également acquis récemment l’hôtel cinq étoiles Banke à Paris, un immeuble d’appartements en Floride et 50 % des parts de l’opérateur du port anglais de Teesport. Ces ajouts gonflent son portefeuille immobilier déjà colossal, évalué à 20 milliards d’euros.
Mais pourquoi cette soudaine frénésie de dépenses ?
Cette année, Ortega doit toucher un dividende record de 3,1 milliards d’euros (2,7 milliards de livres) grâce à ses actions dans Inditex, la maison-mère de Zara. Selon des rapports, il réinvestirait rapidement ce pactole, peut-être pour éviter les impôts sur la fortune. Cependant, des sources proches de Pontegadea ont affirmé au **Guardian** que l’entreprise n’investit pas pour échapper aux taxes, mais pour remplir sa mission : « faire croître et préserver le patrimoine sur plusieurs générations ». Elles ont ajouté que tous les dividendes d’Inditex – ainsi que tout autre revenu – sont réinvestis chaque année, quel qu’en soit le montant.
Quelle qu’en soit la raison, l’empire immobilier d’Ortega s’est rapidement étendu, faisant de son family office l’un des plus grands propriétaires fonciers d’Europe.
Alors que les gouvernements européens s’efforcent de redresser leurs finances publiques après des années de crises mondiales, la pression monte pour taxer plus efficacement les ultra-riches. L’Espagne est l’un des trois seuls pays européens (avec la Suisse et la Norvège) à maintenir un impôt sur la fortune, et les décideurs observent attentivement ce qui fonctionne – ou pas.
Au Royaume-Uni, l’ancien dirigeant travailliste Neil Kinnock et l’ex-secrétaire au Trésor fantôme Anneliese Dodds font partie de ceux qui exhortent Rachel Reeves à instaurer un impôt sur la fortune dans son prochain budget. Parmi les options envisagées figurent des modifications à l’impôt sur les successions, mais certains députés travaillistes militent pour une taxe annuelle de 2 % sur les actifs dépassant 10 millions de livres – une mesure qui, selon eux, pourrait rapporter 24 milliards de livres.
La France a récemment débattu d’une taxe similaire ciblant les fortunes supérieures à 100 millions d’euros, adoptée par l’Assemblée nationale mais rejetée par le Sénat.
Les impôts sur la fortune, qui prélèvent un pourcentage annuel sur les actifs d’une personne, étaient autrefois courants mais ont largement été remplacés par des taxes sur les transactions – comme les dividendes, les héritages ou les ventes immobilières.
### Le combat espagnol autour de l’impôt sur la fortune
L’impôt espagnol sur la fortune remonte à 1978, pendant la transition démocratique post-franquiste. Les gouvernements régionaux en perçoivent les recettes, un système qui a bien fonctionné jusqu’à la crise financière. Après une brève suspension, la taxe a été rétablie en 2011 – mais le gouvernement conservateur de Madrid en a réduit le taux à zéro. Cette mesure a attiré des résidents fortunés, dont les footballeurs millionnaires du Real Madrid et des investisseurs latino-américains, faisant grimper les prix de l’immobilier.
En 2022, l’Andalousie a emboîté le pas, abaissant son taux à zéro. Le dirigeant régional de Madrid a ironiquement souhaité la bienvenue aux Andalous dans le « paradis » (un jeu de mots sur **paraíso fiscal**, ou paradis fiscal). Peu après, la Galice – où Ortega réside à des fins fiscales – a proposé une réduction de 50 %.
Avec des centaines de millions de recettes pour les services locaux, notamment la santé, désormais menacées, une bataille politique a éclaté. Le gouvernement central socialiste de Pedro Sánchez est intervenu pour défendre la taxe, préparant un affrontement avec les régions riches.
En décembre 2022, le Premier ministre Pedro Sánchez a instauré une taxe de solidarité sur les grandes fortunes pour financer les dépenses publiques post-pandémie. Initialement prévue pour deux ans, elle a été prolongée jusqu’à la révision du financement régional – une échéance peu probable à court terme. Conçue pour compenser les pertes des régions, cette taxe est perçue par l’État central. Elle s’applique aux actifs mondiaux, à partir de 1,7 % pour un patrimoine net supérieur à 3 millions d’euros, et atteint 3,5 % pour les fortunes dépassant 10 millions d’euros.
Des exemptions existent : les premiers 700 000 euros sont exonérés, tout comme 300 000 euros pour une résidence principale. Un plafond garantit que l’impôt sur le revenu et la fortune combinés ne dépassent pas 60 % des revenus, protégeant ceux qui sont riches en actifs mais pauvres en liquidités.
Selon le Trésor espagnol, la taxe a rapporté 1,88 milliard d’euros la première année (2023), dont 1,25 milliard pour les régions et 630 millions pour l’État central. En 2024, les régions ont gardé l’intégralité des recettes, portant le total à 2 milliards d’euros.
Dirk Foremny, professeur d’économie à l’Université de Barcelone, explique que cette taxe vise moins à renflouer l’État qu’à inciter les régions à percevoir davantage. En ce sens, elle a fonctionné. Bien que les sommes soient modestes comparées à l’impôt sur le revenu (130 milliards d’euros annuels), elles égalent celles des droits de succession (environ 3 milliards). Foremny estime que la taxe a une valeur sociale, aidant à redistribuer la richesse et à éviter une concentration excessive du pouvoir économique – et politique.
Malgré les craintes d’un exode massif des riches, les plus fortunés d’Espagne sont majoritairement restés. Forbes recensait 26 milliardaires espagnols en 2021 ; ils sont aujourd’hui 34, avec une fortune nette dépassant 200 milliards de dollars. Marc Debois, de FO-Next, note que la plupart ont déposé des recours ou restructuré leurs finances plutôt que de partir. Seuls quelques-uns ont déménagé – assez pour faire les gros titres, mais pas pour indiquer une fuite massive.
Les milliardaires pourraient-ils payer plus ? Les experts soulignent une faille majeure : l’exemption pour les « entreprises familiales ». Destinée à l’origine aux PME, elle est aussi utilisée par les ultra-riches pour protéger leurs actifs. Bien que des règles empêchent les abus – exigeant que les actifs servent à l’activité, pas seulement à l’investissement –, supprimer cette exemption pourrait se retourner contre le fisc. Debois prédit que les milliardaires réagiraient en s’endettant ou en transférant leurs avoirs vers des juridictions clémentes comme le Luxembourg. Pire, cette suppression pénaliserait des milliers de PME familiales, la rendant politiquement risquée.
Julio López Laborda, professeur d’économie publique, estime que 80 % des actifs des 1 % les plus riches échappent à la taxe grâce à ces exemptions. Pendant ce temps, réduire les services publics pour financer des allégements fiscaux ou équilibrer les budgets risque de créer un cercle vicieux de déclin.
L’exemption pour les entreprises pourrait coûter environ 2 milliards d’euros au Trésor, tandis que le plafonnement des impôts en pourcentage des revenus, mentionné plus tôt, pourrait priver l’État de 2,5 milliards supplémentaires.
Susana Ruiz, responsable de la politique fiscale chez Oxfam, qui collabore avec López Laborda sur un rapport à venir concernant l’impôt sur la fortune, déclare : « Nous pourrions collecter au moins deux à trois fois plus de recettes qu’actuellement. »
Réduire les services publics pour financer des allégements fiscaux ou simplement équilibrer le budget peut créer un cercle vicieux. La baisse de qualité des services mine la confiance dans l’impôt, qui repose sur un consensus large. À Madrid, la détérioration des soins de santé a alimenté la frustration des travailleurs et renforcé l’idée que le privé était plus efficace, explique Ruiz. Elle estime que la taxe de solidarité a aidé à restaurer la confiance. « Elle bénéficie d’un fort soutien public. Elle renforce l’idée d’un système juste. »
Jusqu’ici, rien ne prouve que la taxe ait nui à la croissance. L’Espagne a été la grande économie avancée à la croissance la plus rapide l’an dernier (+3,2 %), dépassant même les États-Unis. À l’inverse, le Royaume-Uni et la France ont enregistré une croissance à peine supérieure à 1 %. Des balcons de l’immeuble Planeta au reste du pays, les signes de prospérité foisonnent.
FAQ
### **FAQ : Comment l’Espagne a instauré un impôt sur la fortune sans effrayer les milliardaires**
#### **Questions pour débutants**
**1. Qu’est-ce qu’un impôt sur la fortune ?**
Un impôt prélevé sur la valeur totale des actifs d’une personne, et non seulement sur ses revenus.
**2. Pourquoi l’Espagne a-t-elle instauré cet impôt ?**
Pour réduire les inégalités et financer les services publics, en ciblant les ultra-riches sans accabler les classes moyennes.
**3. Les milliardaires ont-ils quitté l’Espagne à cause de cet impôt ?**
Pas massivement. Le pays a prévu des exemptions et des ajustements régionaux pour éviter les départs tout en collectant des recettes.
**4. En quoi cet impôt diffère-t-il de l’impôt sur le revenu ?**
L’impôt sur le revenu taxe les gains, tandis que celui sur la fortune vise le patrimoine accumulé.
**5. Qui doit payer cet impôt en Espagne ?**
Les résidents dont le patrimoine net dépasse 700 000 €. Les non-résidents ne paient que sur leurs actifs espagnols.
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#### **Questions intermédiaires**
**6. Quelles exemptions rendent cet impôt supportable pour les riches ?**
Principales exemptions :
- Résidence principale.
- Actifs professionnels.
- Fonds de pension et certains investissements.
**7. Comment les différences régionales affectent-elles cet impôt ?**
Certaines régions autonomes offrent des réductions ou exemptions majeures, permettant aux résidents fortunés de minimiser légalement leurs paiements.
**8. Qu’empêche les milliardaires de partir vers des paradis fiscaux ?**
L’Espagne applique des taxes de sortie et des accords internationaux pour traquer les fraudeurs.
**9. Combien rapporte cet impôt à l’Espagne ?**
Environ 1,5 milliard d’euros par an – peu comparé à l’impôt sur le revenu, mais symboliquement important pour l’équité.
**10. Existe-t-il des failles utilisées par les milliardaires ?**
Certains transfèrent des actifs vers des trusts familiaux ou investissent dans des catégories exonérées, mais des audits et lois anti-fraude limitent les abus.
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#### **Questions avancées**
**11. Comment cet impôt espagnol se compare-t-il à ceux d’autres pays ?**
La plupart des nations européennes ont abandonné les impôts sur la fortune (la France
