Netflix on parantanut 82,7 miljardin dollarin (61,5 miljardin punnan) tarjoustaan Warner Bros Discoveryn (WBD) studioista ja suoratoistoliiketoiminnoista tekemällä siitä kokonaan käteiskauppaan perustuvan tarjouksen. Tällä Netflix pyrkii nopeuttamaan prosessia Paramount Skydancen kilpailevan vihamielisen tarjouksen edessä.
Viime kuussa Netflix hankki aluksi WBD:n hallituksen yksimielisen tuen käteis- ja osaketarjouksella, joka arvosti yhtiön 27,75 dollarin osakekohden. Molemmat yhtiöt sanovat nyt, että siirtyminen samassa arvossa olevaan kokonaan käteistarjoukseen – liikkeestä, josta raportoitiin ensimmäisen kerran viime viikolla – yksinkertaistaa kauppaa, antaa WBD:n osakkeenomistajille enemmän varmuutta arvosta ja mahdollistaa nopeamman osakkeenomistajaäänestyksen.
Netflix ilmoitti, että uudistettu tarjous voisi mahdollistaa WBD-sijoittajaäänestyksen jo huhtikuussa. Netflixin yhteistoimitusjohtaja Ted Sarandos sanoi: "Uudistettu kokonaan käteiseen perustuva sopimuksemme mahdollistaa nopeamman aikataulun osakkeenomistajaäänestykseen ja tarjoaa suuremman taloudellisen varmuuden 27,75 dollarilla osakkeelta käteisenä plus Discovery Globalin suunnitellusta eriyttämisestä saatava arvo."
Hän lisäsi: "WBD:n hallitus jatkaa sopimuksemme tukemista ja suosittelee sitä yksimielisesti, ja olemme luottavaisia, että se tuottaa parhaan lopputuloksen osakkeenomistajille, kuluttajille, luojille ja laajemmalle viihdeyhteisölle."
Kaupan toteuduttua WBD-sijoittajat saavat myös osakkeita sen globaaleista verkostoista koostuvasta divisioonasta – johon kuuluvat CNN, Cartoon Network ja Discovery Channel – sillä tämä osa liiketoiminnasta eriytetään erilliseksi yhtiöksi eikä kuulu Netflixin ostoon.
Samaan aikaan Paramount jatkaa oman 108,4 miljardin dollarin kokonaan käteiseen perustuvan koko WBD:n haltuunottotarjouksensa ajamista. Tämä vihamielinen tarjous tähtää sijoittajien vakuuttamiseen hyväksymään Paramountin tarjous ja kumoamaan hallituksen sopimuksen Netflixin kanssa.
Viime viikolla Paramount ilmoitti aikovansa nimittää johtajia WBD:n hallitukseen äänestämään Netflix-sopimusta vastaan ja jätti kannealoitteen, jolla se pyysi sopimukseen liittyviä taloudellisia yksityiskohtia. Delawaren osavaltion tuomari hylkäsi kuitenkin kannealoitteen torstaina.
Paramount pyrkii nimittämään johtajia WBD:n vuosikokoukseen, joka yleensä pidetään kesäkuussa, yrittäen estää Netflix-kaupan. Voittaakseen tämän valtakirjataistelun Paramountin täytyisi vakuuttaa riittävästi WBD:n sijoittajia äänestämään sen ehdokkaiden puolesta ja korvaamaan WBD:n hallituksen tukemat johtajat.
Paramount on myös ilmoittanut aikeestaan ehdottaa muutosta WBD:n säännöissä, joka edellyttäisi osakkeenomistajien hyväksyntää globaalin verkostoliiketoiminnan suunnitellulle eriyttämiselle.
Netflix-sopimuksen mukaisesti suoratoistojätti saisi haltuunsa keskeiset WBD-omaisuudet kuten Warner Brosin – studion, joka on tuottanut Harry Potter-, Superman- ja Batman-sarjoja – sekä HBO:n, jonka sarjoihin kuuluvat Game of Thrones, The White Lotus ja Succession.
WBD:n hallitus on kahdesti kehottanut osakkeenomistajia hylkäämään Paramountin 108,4 miljardin dollarin vihamielisen tarjouksen, kuvaillen sitä "riittämättömäksi" ja "historian suurimmaksi vipuvaikutteiseksi yritysostoksi", ja varoittanut, että sen rakenne sisältää merkittäviä riskejä.
Jos WBD luopuu sopimuksestaan Netflixin kanssa, sen täytyy maksaa 2,8 miljardin dollarin irtisanomismaksu. Paramount Skydance on sen jälkeen korottanut oman irtisanomismaksunsa 5,8 miljardiin dollariin vastatakseen Netflixin ehtoja.
WBD on kuitenkin arvioinut, että Paramountin tarjouksen hyväksyminen johtaisi noin 4,7 miljardin dollarin kustannuksiin, mukaan lukien irtisanomismaksu Netflixille, lisäkorkoja veloille ja 1,5 miljardin dollarin sakko velkavaihdon tekemättä jättämisestä.
Usein Kysytyt Kysymykset
Tässä on luettelo usein kysytyistä kysymyksistä Netflixin raportoidusta kokonaan käteistarjouksesta Warner Brosille, joka kattaa kysymykset perustasolta edistyneempään.
Perusmäärittelykysymykset
1. Mikä on suuri uutinen Netflixistä ja Warner Brosista?
Uutinen on, että Netflix on raportoitujen tietojen mukaan tehnyt kokonaan käteistarjouksen ostaa Warner Bros sen emoyhtiöltä Warner Bros Discoveryltä. He yrittävät tarjota kilpailijaa Paramount Globalia enemmän.
2. Mitä kokonaan käteistarjous tarkoittaa?
Se tarkoittaa, että Netflix tarjoaa maksavansa Warner Brosista kokonaan käteisellä, ei käteisen ja osakkeiden yhdistelmällä eikä ottamalla valtavaa määrää uutta velkaa kaupan rahoittamiseksi. Tämä voi tehdä tarjouksesta houkuttelevamman ja yksinkertaisemman myyjälle.
3. Kuka omistaa Warner Brosin tällä hetkellä?
Warner Brosin omistaa tällä hetkellä Warner Bros Discovery, mediakonglomeraatti, joka muodostettiin vuonna 2022 yhdistämällä WarnerMedia Discovery Inc.:n kanssa.
4. Miksi Netflix haluaisi ostaa Warner Brosin?
Ensisijaisesti sen valtavan ikonisen sisältökirjaston ja voimakkaan elokuva- ja TV-tuotantostudioiden vuoksi. Tämä antaisi Netflixille välittömästi suuren omistaman immateriaalioikeuksien arkiston ja huippuluokan tuotantokapasiteetin.
Strategiset ja alan vaikutuskysymykset
5. Miksi Netflix yrittää tarjota enemmän kuin Paramount?
Paramount Global on myös raportoitujen tietojen mukaan kiinnostunut Warner Brosin hankkimisesta tai yhdistymisestä WBD:n kanssa. Netflix tekee vahvan suoran tarjouksen yrittääkseen voittaa kaupan ennen kuin mitään sopimusta Paramountin kanssa päästään aikaan.
6. Mitä tämä tarkoittaisi Netflix-tilaukselleni?
Lyhyellä aikavälillä todennäköisesti ei mitään. Pitkällä aikavälillä, jos kauppa toteutuu, voisit nähdä monien Warner Bros -elokuvien ja -sarjojen tulevan Netflix Originaleiksi, mikä mahdollisesti vähentäisi lisensointia muille palveluille.
7. Katoaisiko HBO Max ja yhdistyisikö Netflixiin?
Ei välttämättä. Raporttien mukaan kauppa koskee Warner Bros -studiota ja IP-kirjastoa, ei välttämättä Max-suoratoistopalvelua itsessään. Netflix omistaisi kuitenkin sisällön, joka tällä hetkellä käyttää Maxia, mikä luo WBD:lle valtavan strategisen pulman.
