Netflix și-a majorat oferta de 82,7 miliarde de dolari (61,5 miliarde de lire sterline) pentru studiourile și afacerile de streaming ale Warner Bros Discovery (WBD), transformând-o într-o tranzacție exclusiv în numerar, cu scopul de a grăbi procesul în fața unei oferte concurente ostile din partea Paramount Skydance.
Luna trecută, Netflix a obținut inițial sprijinul unanim al consiliului de administrație al WBD cu o propunere de numerar și acțiuni care valorifica compania la 27,75 de dolari pe acțiune. Ambele companii susțin acum că trecerea la o ofertă exclusiv în numerar la aceeași evaluare – o mișcare raportată pentru prima dată săptămâna trecută – simplifică tranzacția, oferă acționarilor WBD mai multă certitudine privind valoarea și permite o votare mai rapidă a acționarilor.
Netflix a declarat că oferta revizuită ar putea permite o votare a investitorilor WBD începând cu aprilie. Ted Sarandos, co-directorul general al Netflix, a afirmat: „Acordul nostru revizuit exclusiv în numerar va permite un calendar mai rapid pentru votul acționarilor și oferă o mai mare certitudine financiară la 27,75 de dolari pe acțiune în numerar, plus valoarea provenită din separarea planificată a Discovery Global.”
El a adăugat: „Consiliul de administrație al WBD continuă să sprijine și să recomande în unanimitate tranzacția noastră, și suntem încrezători că va aduce cel mai bun rezultat pentru acționari, consumatori, creatori și comunitatea mai largă de divertisment.”
După finalizarea afacerii, investitorii WBD vor primi și acțiuni în divizia sa de rețele globale – care include CNN, Cartoon Network și Discovery Channel – deoarece această parte a afacerii este desprinsă într-o companie separată și nu este inclusă în achiziția Netflix.
Între timp, Paramount continuă să urmărească propria preluare totală în numerar de 108,4 miliarde de dolari pentru întregul WBD, o ofertă ostilă menită să convingă investitorii să accepte oferta sa și să anuleze acordul consiliului cu Netflix.
Săptămâna trecută, Paramount a declarat că intenționează să nominalizeze directori în consiliul de administrație al WBD pentru a vota împotriva afacerii cu Netflix și a depus un proces judiciaresc pentru a obține detalii financiare legate de acord. Cu toate acestea, un judecător al instanței din Delaware a respins acest proces joi.
Paramount își propune să nominalizeze directori la ședința anuală a WBD, care are loc de obicei în iunie, în încercarea de a bloca afacerea cu Netflix. Pentru a câștiga acest conflict prin reprezentare, Paramount ar trebui să convingă suficienți investitori WBD să voteze pentru candidații săi și să înlocuiască directorii susținuți de consiliul WBD.
Paramount a declarat, de asemenea, intenția de a propune o modificare a statutelor WBD care să necesite aprobarea acționarilor pentru desprinderea planificată a afacerii de rețele globale.
În conformitate cu acordul Netflix, gigantul streaming ar obține controlul asupra unor active-cheie WBD, cum ar fi Warner Bros – studioul din spatele francizelor precum Harry Potter, Superman și Batman – precum și HBO, casa unor serii precum **Game of Thrones**, **The White Lotus** și **Succession**.
Consiliul de administrație al WBD a sfătuit acționarii de două ori să respingă oferta ostilă de 108,4 miliarde de dolari a Paramount, descriind-o drept „inadecvată” și „cea mai mare cumpărare cu efect de levier din istorie”, avertizând în același timp că structura sa implică riscuri semnificative.
Dacă WBD se retrage din afacerea cu Netflix, ar trebui să plătească o penalizare de rupere de 2,8 miliarde de dolari. Paramount Skydance și-a majorat propria taxă de reziliere la 5,8 miliarde de dolari pentru a se alinia termenilor Netflix.
Cu toate acestea, WBD a estimat că acceptarea ofertei Paramount ar duce la costuri de aproximativ 4,7 miliarde de dolari, inclusiv penalizarea către Netflix, dobânzi suplimentare la datorii și o penalizare de 1,5 miliarde de dolari pentru nefinalizarea unui schimb de datorii.
Întrebări frecvente
Desigur, iată o listă de întrebări frecvente despre oferta raportată a Netflix în numerar pentru Warner Bros, concepută pentru a acoperi o gamă de întrebări de la cele de bază la cele mai avansate.
Întrebări de bază și definiții
1. Care este marea veste despre Netflix și Warner Bros?
Vestea este că Netflix a făcut, potrivit rapoartelor, o ofertă exclusiv în numerar pentru a cumpăra Warner Bros de la compania mamă Warner Bros Discovery. Ei încearcă să depășească o altă ofertă potențială din partea Paramount Global.
2. Ce înseamnă o ofertă exclusiv în numerar?
Înseamnă că Netflix oferă să plătească pentru Warner Bros în întregime cu numerar disponibil, nu cu un amestec de numerar și acțiuni sau prin contractarea unei datorii enorme pentru a finanța afacerea. Acest lucru poate face o ofertă mai atractivă și mai simplă pentru vânzător.
3. Cine deține în prezent Warner Bros?
Warner Bros este în prezent deținut de Warner Bros Discovery, un conglomerat media format în 2022 prin fuziunea WarnerMedia cu Discovery Inc.
4. De ce ar vrea Netflix să cumpere Warner Bros?
În primul rând pentru biblioteca sa masivă de conținut iconic și pentru studiourile sale de producție de film și televiziune de elită. Acest lucru i-ar oferi instantaneu Netflix un vast seif de proprietate intelectuală deținută și o capacitate de producție de prim rang.
Întrebări strategice și de impact asupra industriei
5. De ce încearcă Netflix să depășească oferta Paramount?
Paramount Global este, de asemenea, interesat, potrivit rapoartelor, să achiziționeze Warner Bros sau să fuzioneze cu WBD. Netflix face o ofertă directă puternică pentru a încerca să câștige afacerea înainte ca orice acord cu Paramount să fie încheiat.
6. Ce ar însemna acest lucru pentru abonamentul meu Netflix?
Pe termen scurt, probabil nimic. Pe termen lung, dacă afacerea se realizează, ați putea vedea multe filme și emisiuni Warner Bros devenind Netflix Originals, reducând potențial cantitatea de conținut licențiat către alte servicii.
7. Ar dispărea HBO Max și s-ar contopi în Netflix?
Nu neapărat. Se raportează că afacerea este pentru studioul Warner Bros și biblioteca de IP, nu neapărat pentru serviciul de streaming Max în sine. Cu toate acestea, Netflix ar deține atunci conținutul care alimentează în prezent Max, ceea ce ar crea o dilemă strategică uriașă pentru WBD.
