Netflix ha incrementado su oferta de 82.700 millones de dólares (61.500 millones de libras) por los estudios y negocios de streaming de Warner Bros Discovery (WBD) al convertirla en una operación totalmente en efectivo, con el objetivo de acelerar el proceso ante una oferta hostil competidora de Paramount Skydance.
El mes pasado, Netflix obtuvo inicialmente el apoyo unánime de la junta directiva de WBD con una propuesta de efectivo y acciones que valoraba la empresa en 27,75 dólares por acción. Ambas compañías afirman ahora que cambiar a una oferta totalmente en efectivo con la misma valoración —un movimiento reportado por primera vez la semana pasada— simplifica la transacción, brinda a los accionistas de WBD mayor certeza sobre el valor y permite una votación de accionistas más rápida.
Netflix declaró que la oferta revisada podría permitir una votación de los inversores de WBD tan pronto como en abril. Ted Sarandos, co-director ejecutivo de Netflix, dijo: "Nuestro acuerdo revisado totalmente en efectivo permitirá un cronograma más rápido para la votación de los accionistas y proporciona mayor certeza financiera a 27,75 dólares por acción en efectivo, más el valor de la separación planificada de Discovery Global".
Añadió: "La Junta Directiva de WBD continúa apoyando y recomendando unánimemente nuestra transacción, y estamos seguros de que brindará el mejor resultado para los accionistas, consumidores, creadores y la comunidad del entretenimiento en general".
Tras completarse el acuerdo, los inversores de WBD también recibirán acciones de su división de redes globales —que incluye CNN, Cartoon Network y Discovery Channel—, ya que esta parte del negocio se está escindiendo en una empresa separada y no está incluida en la compra de Netflix.
Mientras tanto, Paramount continúa persiguiendo su propia adquisición total de WBD por 108.400 millones de dólares en efectivo, una oferta hostil destinada a persuadir a los inversores para que acepten su propuesta y anulen el acuerdo de la junta con Netflix.
La semana pasada, Paramount dijo que planeaba nominar directores para la junta de WBD para votar en contra del acuerdo con Netflix y presentó una demanda solicitando detalles financieros relacionados con el acuerdo. Sin embargo, un juez de un tribunal de Delaware rechazó esa demanda el jueves.
Paramount pretende nominar directores en la reunión anual de WBD, que generalmente se celebra en junio, en un intento por bloquear el acuerdo con Netflix. Para ganar esta batalla por poderes, Paramount necesitaría convencer a suficientes inversores de WBD para que voten por sus nominados y reemplacen a los directores respaldados por la junta de WBD.
Paramount también ha declarado su intención de proponer una enmienda a los estatutos de WBD que requeriría la aprobación de los accionistas para la escisión planificada del negocio de redes globales.
Bajo el acuerdo con Netflix, el gigante del streaming obtendría el control de activos clave de WBD como Warner Bros —el estudio detrás de franquicias como Harry Potter, Superman y Batman—, así como HBO, hogar de series como **Game of Thrones**, **The White Lotus** y **Succession**.
La junta de WBD ha aconsejado en dos ocasiones a los accionistas que rechacen la oferta hostil de 108.400 millones de dólares de Paramount, describiéndola como "inadecuada" y la "mayor compra apalancada de la historia", al tiempo que advierte que su estructura conlleva riesgos significativos.
Si WBD se retira de su acuerdo con Netflix, tendría que pagar una penalización de ruptura de 2.800 millones de dólares. Paramount Skydance ha incrementado desde entonces su propia penalización por terminación a 5.800 millones de dólares para igualar los términos de Netflix.
Sin embargo, WBD ha estimado que aceptar la oferta de Paramount resultaría en costos de aproximadamente 4.700 millones de dólares, incluida la penalización a Netflix, intereses adicionales sobre la deuda y una multa de 1.500 millones de dólares por no completar un intercambio de deuda.
Preguntas Frecuentes
Por supuesto. Aquí hay una lista de preguntas frecuentes sobre la oferta reportada de Netflix en efectivo por Warner Bros, diseñada para cubrir un rango de preguntas desde básicas hasta más avanzadas.
Preguntas Básicas de Definición
1. ¿Cuál es la gran noticia sobre Netflix y Warner Bros?
La noticia es que Netflix supuestamente ha hecho una oferta totalmente en efectivo para comprar Warner Bros a su empresa matriz, Warner Bros Discovery. Están tratando de superar la oferta de otro comprador potencial, Paramount Global.
2. ¿Qué significa una oferta totalmente en efectivo?
Significa que Netflix ofrece pagar por Warner Bros completamente con efectivo disponible, no con una mezcla de efectivo y acciones o asumiendo una enorme cantidad de nueva deuda para financiar el acuerdo. Esto puede hacer que una oferta sea más atractiva y simple para el vendedor.
3. ¿Quién es el dueño actual de Warner Bros?
Warner Bros es actualmente propiedad de Warner Bros Discovery, un conglomerado de medios formado en 2022 al fusionar WarnerMedia con Discovery Inc.
4. ¿Por qué Netflix querría comprar Warner Bros?
Principalmente por su enorme biblioteca de contenido icónico y sus poderosos estudios de producción de cine y televisión. Esto le daría a Netflix instantáneamente una gran bóveda de propiedad intelectual propia y capacidad de producción de primer nivel.
Preguntas Estratégicas y de Impacto en la Industria
5. ¿Por qué Netflix está tratando de superar la oferta de Paramount?
Paramount Global también está supuestamente interesado en adquirir Warner Bros o fusionarse con WBD. Netflix está haciendo una oferta directa y fuerte para tratar de ganar el acuerdo antes de que se llegue a cualquier acuerdo con Paramount.
6. ¿Qué significaría esto para mi suscripción a Netflix?
A corto plazo, probablemente nada. A largo plazo, si el acuerdo se concreta, podrías ver muchas películas y programas de Warner Bros convertirse en Originales de Netflix, reduciendo potencialmente la cantidad de licencias a otros servicios.
7. ¿Desaparecería HBO Max y se fusionaría con Netflix?
No necesariamente. Se informa que el acuerdo es por el estudio de Warner Bros y la biblioteca de IP, no necesariamente por el servicio de streaming Max en sí. Sin embargo, Netflix sería entonces dueño del contenido que actualmente alimenta a Max, lo que crearía un gran dilema estratégico para WBD.
