Netflix har økt sitt tilbud på 82,7 milliarder dollar (61,5 milliarder pund) for studioene og strømmetjenestene til Warner Bros Discovery (WBD) ved å gjøre det til en kontantavtale, i et forsøk på å fremskynde prosessen i lys av et konkurrerende fiendtlig bud fra Paramount Skydance.
I forrige måned sikret Netflix først enstemmig støtte fra WBD-styret med et kontant- og aksjetilbud som verdsette selskapet til 27,75 dollar per aksje. Begge selskapene sier nå at overgangen til et rent kontanttilbud til samme verdivurdering – et trekk som først ble rapportert i forrige uke – forenkler transaksjonen, gir WBD-aksjonærene større verdisikkerhet og muliggjør en raskere aksjonæravstemning.
Netflix opplyste at det reviderte tilbudet kan muliggjøre en WBD-investoravstemning allerede i april. Ted Sarandos, Netflixs medadministrerende direktør, sa: "Vår reviderte kontantavtale vil muliggjøre en raskere tidsplan for en aksjonæravstemning og gir større finansielt sikkerhet på 27,75 dollar per aksje i kontanter, pluss verdien fra den planlagte separasjonen av Discovery Global."
Han la til: "WBD-styret fortsetter å støtte og anbefale vår transaksjon enstemmig, og vi er trygge på at den vil gi det beste resultatet for aksjonærer, forbrukere, skapere og det bredere underholdningsmiljøet."
Ved fullføring av avtalen vil WBD-investorer også motta aksjer i dens globale nettverksdivisjon – som inkluderer CNN, Cartoon Network og Discovery Channel – ettersom denne delen av virksomheten skal skilles ut som et eget selskap og ikke er inkludert i Netflixs kjøp.
Samtidig fortsetter Paramount å forfølge sitt eget kontantoppkjøp på 108,4 milliarder dollar for hele WBD, et fiendtlig bud som tar sikte på å overtale investorer til å akseptere tilbudet og overstyre styrets avtale med Netflix.
I forrige uke sa Paramount at de planla å nominere direktører til WBDs styre for å stemme mot Netflix-avtalen og anla en rettssak for å få økonomiske detaljer knyttet til avtalen. En dommer i Delaware avviste imidlertid denne søksmålen på torsdag.
Paramount har som mål å nominere direktører på WBDs årlige møte, som vanligvis holdes i juni, i et forsøk på å blokkere Netflix-avtalen. For å vinne denne fullmaktskampen måtte Paramount overbevise nok WBD-investorer til å stemme for sine kandidater og erstatte direktører støttet av WBDs styre.
Paramount har også uttrykt intensjon om å foreslå en endring i WBDs vedtekter som vil kreve aksjonærgodkjenning for den planlagte utskillelsen av den globale nettverksvirksomheten.
I følge Netflix-avtalen ville strømmegiganten få kontroll over sentrale WBD-eiendeler som Warner Bros – studioet bak serier som Harry Potter, Superman og Batman – samt HBO, hjemmet til serier som **Game of Thrones**, **The White Lotus** og **Succession**.
WBDs styre har to ganger rådet aksjonærene til å avslå Paramounts fiendtlige bud på 108,4 milliarder dollar, og beskrevet det som "utilstrekkelig" og "den største gjeldsfinansierte oppkjøpet i historien", samtidig som de advarer om at strukturen innebærer betydelige risikoer.
Hvis WBD trekker seg fra avtalen med Netflix, må de betale et bruddgebyr på 2,8 milliarder dollar. Paramount Skydance har siden økt sitt eget bruddgebyr til 5,8 milliarder dollar for å matche Netflixs vilkår.
WBD har imidlertid anslått at aksept av Paramounts tilbud vil føre til omkostninger på rundt 4,7 milliarder dollar, inkludert bruddgebyret til Netflix, ekstra rente på gjeld og en straff på 1,5 milliarder dollar for ikke å fullføre en gjeldsbytte.
Ofte stilte spørsmål
Selvfølgelig. Her er en liste over vanlige spørsmål om Netflixs rapporterte kontanttilbud for Warner Bros, designet for å dekke et spekter av spørsmål fra grunnleggende til mer avanserte.
Grunnleggende definisjonsspørsmål
1. Hva er den store nyheten om Netflix og Warner Bros?
Nyheten er at Netflix angivelig har kommet med et kontanttilbud for å kjøpe Warner Bros fra morselskapet Warner Bros Discovery. De prøver å overby en annen potensiell kjøper, Paramount Global.
2. Hva betyr et kontanttilbud?
Det betyr at Netflix tilbyr å betale for Warner Bros helt med kontanter, ikke med en blanding av kontanter og aksjer eller ved å påta seg en stor mengde ny gjeld for å finansiere kjøpet. Dette kan gjøre et tilbud mer attraktivt og enklere for selgeren.
3. Hvem eier Warner Bros for tiden?
Warner Bros eies for tiden av Warner Bros Discovery, et mediakonglomerat dannet i 2022 ved fusjonen av WarnerMedia og Discovery Inc.
4. Hvorfor vil Netflix kjøpe Warner Bros?
Hovedsakelig for dets enorme bibliotek med ikonisk innhold og dets kraftfulle film- og TV-produksjonsstudioer. Dette ville umiddelbart gi Netflix et stort lager av eid intellektuell eiendom og topproduksjonskapasitet.
Strategiske og bransjepåvirkningsspørsmål
5. Hvorfor prøver Netflix å overby Paramount?
Paramount Global er også angivelig interessert i å kjøpe Warner Bros eller fusjonere med WBD. Netflix kommer med et sterkt, direkte tilbud for å prøve å vinne avtalen før noen avtale med Paramount blir inngått.
6. Hva ville dette bety for Netflix-abonnementet mitt?
Kortsiktig, sannsynligvis ingenting. På lengre sikt, hvis avtalen går gjennom, kan du se mange Warner Bros-filmer og -serier bli Netflix Originals, noe som potensielt reduserer mengden lisensiering til andre tjenester.
7. Ville HBO Max forsvinne og bli slått sammen med Netflix?
Ikke nødvendigvis. Avtalen gjelder angivelig for Warner Bros-studioet og IP-biblioteket, ikke nødvendigvis for Max-strømmetjenesten selv. Imidlertid ville Netflix da eie innholdet som for tiden driver Max, noe som ville skape et stort strategisk dilemma for WBD.
