Netflix hat sein Angebot von 82,7 Milliarden US-Dollar (61,5 Milliarden Pfund) für die Studios und Streaming-Geschäfte von Warner Bros. Discovery (WBD) erhöht, indem es zu einem reinen Barangebot umgewandelt wurde, um den Prozess angesichts eines konkurrierenden feindlichen Übernahmeangebots von Paramount Skydance zu beschleunigen.
Im vergangenen Monat hatte Netflix zunächst die einstimmige Unterstützung des WBD-Vorstands mit einem Bar- und Aktienangebot gesichert, das das Unternehmen mit 27,75 US-Dollar pro Aktie bewertete. Beide Unternehmen erklären nun, dass der Wechsel zu einem reinen Barangebot zum gleichen Wert – ein Schritt, über den erstmals letzte Woche berichtet wurde – die Transaktion vereinfacht, den WBD-Aktionären mehr Wertesicherheit bietet und eine schnellere Aktionärsabstimmung ermöglicht.
Netflix erklärte, das überarbeitete Angebot könnte eine Abstimmung der WBD-Investoren bereits im April ermöglichen. Ted Sarandos, Co-CEO von Netflix, sagte: "Unsere überarbeitete reine Barvereinbarung wird einen schnelleren Zeitplan für eine Aktionärsabstimmung ermöglichen und bietet eine größere finanzielle Sicherheit bei 27,75 US-Dollar pro Aktie in bar, zuzüglich des Werts aus der geplanten Abspaltung von Discovery Global."
Er fügte hinzu: "Der WBD-Vorstand unterstützt und empfiehlt unsere Transaktion weiterhin einstimmig, und wir sind zuversichtlich, dass sie das beste Ergebnis für Aktionäre, Verbraucher, Schöpfer und die breitere Unterhaltungsgemeinschaft liefern wird."
Nach Abschluss des Deals werden WBD-Investoren auch Aktien an seiner globalen Netzwerksparte erhalten – zu der CNN, Cartoon Network und der Discovery Channel gehören –, da dieser Teil des Geschäfts in ein separates Unternehmen ausgegliedert wird und nicht in den Kauf von Netflix einbezogen ist.
Unterdessen verfolgt Paramount weiterhin seine eigene Übernahme des gesamten WBD für 108,4 Milliarden US-Dollar in bar, ein feindliches Angebot, das darauf abzielt, Investoren zur Annahme seines Angebots zu bewegen und die Vereinbarung des Vorstands mit Netflix zu überstimmen.
Letzte Woche kündigte Paramount an, Direktoren für den WBD-Vorstand zu nominieren, um gegen den Netflix-Deal zu stimmen, und reichte eine Klage ein, um finanzielle Details im Zusammenhang mit der Vereinbarung zu erhalten. Ein Richter am Delaware-Gericht wies diese Klage jedoch am Donnerstag ab.
Paramount plant, Direktoren für die jährliche Hauptversammlung von WBD zu nominieren, die typischerweise im Juni stattfindet, um den Netflix-Deal zu blockieren. Um diesen Stellvertreterkampf zu gewinnen, müsste Paramount genügend WBD-Investoren davon überzeugen, für seine Kandidaten zu stimmen und die vom WBD-Vorstand unterstützten Direktoren zu ersetzen.
Paramount hat auch seine Absicht bekundet, eine Änderung der Satzung von WBD vorzuschlagen, die eine Aktionärszustimmung für die geplante Ausgliederung des globalen Netzwerkgeschäfts erfordern würde.
Gemäß der Netflix-Vereinbarung würde der Streaming-Riese die Kontrolle über wichtige WBD-Vermögenswerte wie Warner Bros. – das Studio hinter Franchises wie Harry Potter, Superman und Batman – sowie HBO, die Heimat von Serien wie **Game of Thrones**, **The White Lotus** und **Succession**, erlangen.
Der WBD-Vorstand hat die Aktionäre zweimal dazu aufgefordert, das feindliche Übernahmeangebot von Paramount in Höhe von 108,4 Milliarden US-Dollar abzulehnen, und es als "unangemessen" und den "größten Leveraged Buyout in der Geschichte" bezeichnet, während er gleichzeitig warnte, dass seine Struktur erhebliche Risiken birgt.
Wenn WBD von seiner Vereinbarung mit Netflix zurücktritt, müsste es eine Vertragsstrafe in Höhe von 2,8 Milliarden US-Dollar zahlen. Paramount Skydance hat seitdem seine eigene Vertragsstrafe auf 5,8 Milliarden US-Dollar erhöht, um den Bedingungen von Netflix zu entsprechen.
WBD hat jedoch geschätzt, dass die Annahme des Angebots von Paramount zu Kosten von etwa 4,7 Milliarden US-Dollar führen würde, einschließlich der Vertragsstrafe an Netflix, zusätzlicher Zinsen auf Schulden und einer Strafe von 1,5 Milliarden US-Dollar für den nicht durchgeführten Schuldenaustausch.
Häufig gestellte Fragen
Natürlich. Hier ist eine Liste von FAQs zu Netflixs gemeldetem reinem Barangebot für Warner Bros., die eine Reihe von Fragen von grundlegend bis fortgeschritten abdecken soll.
Grundlegende Definitionsfragen
1. Was ist die große Neuigkeit über Netflix und Warner Bros.?
Die Neuigkeit ist, dass Netflix Berichten zufolge ein reines Barangebot gemacht hat, um Warner Bros. von seinem Mutterkonzern Warner Bros. Discovery zu kaufen. Sie versuchen, ein höheres Gebot als ein anderer potenzieller Käufer, Paramount Global, abzugeben.
2. Was bedeutet ein reines Barangebot?
Es bedeutet, dass Netflix anbietet, Warner Bros. vollständig mit flüssigen Mitteln zu bezahlen, nicht mit einer Mischung aus Bargeld und Aktien oder durch die Aufnahme einer großen Menge neuer Schulden zur Finanzierung des Deals. Dies kann ein Angebot für den Verkäufer attraktiver und einfacher machen.
3. Wem gehört Warner Bros. derzeit?
Warner Bros. gehört derzeit Warner Bros. Discovery, einem Medienkonglomerat, das 2022 durch die Fusion von WarnerMedia mit Discovery Inc. entstanden ist.
4. Warum sollte Netflix Warner Bros. kaufen wollen?
In erster Linie für seine massive Bibliothek an ikonischen Inhalten und seine leistungsstarken Film- und TV-Produktionsstudios. Dies würde Netflix sofort einen riesigen Tresor an eigenem geistigem Eigentum und erstklassige Produktionskapazitäten verschaffen.
Strategische und Branchenauswirkungsfragen
5. Warum versucht Netflix, Paramount zu überbieten?
Paramount Global ist Berichten zufolge ebenfalls daran interessiert, Warner Bros. zu erwerben oder mit WBD zu fusionieren. Netflix macht ein starkes, direktes Angebot, um den Deal zu gewinnen, bevor eine Vereinbarung mit Paramount getroffen wird.
6. Was würde das für mein Netflix-Abonnement bedeuten?
Kurzfristig wahrscheinlich nichts. Langfristig, wenn der Deal zustande kommt, könnten viele Warner Bros.-Filme und -Serien zu Netflix Originals werden, was die Lizenzierung an andere Dienste möglicherweise reduzieren würde.
7. Würde HBO Max verschwinden und in Netflix aufgehen?
Nicht unbedingt. Berichten zufolge geht es bei dem Deal um das Warner Bros.-Studio und die IP-Bibliothek, nicht unbedingt um den Max-Streaming-Dienst selbst. Netflix würde jedoch dann die Inhalte besitzen, die derzeit Max antreiben, was für WBD ein großes strategisches Dilemma schaffen würde.
