Netflix zvýšil svou nabídku 82,7 miliardy dolarů (61,5 miliardy liber) za studia a streamovací podnikání společnosti Warner Bros Discovery (WBD) tím, že ji změnil na čistě hotovostní transakci. Tím se snaží urychlit proces v reakci na konkurenční nepřátelskou nabídku od Paramount Skydance.
Minulý měsíc si Netflix původně zajistil jednomyslnou podporu představenstva WBD návrhem kombinujícím hotovost a akcie, který společnost oceňoval na 27,75 dolaru za akcii. Obě společnosti nyní uvádějí, že přechod na čistě hotovostní nabídku za stejné ocenění – krok, na který poprvé upozornil minulý týden tisk – transakci zjednodušuje, poskytuje akcionářům WBD větší jistotu ohledně hodnoty a umožňuje rychlejší hlasování akcionářů.
Netflix uvedl, že revidovaná nabídka by mohla umožnit hlasování investorů WBD již v dubnu. Ted Sarandos, spolugenerální ředitel Netflixu, prohlásil: „Naše revidovaná čistě hotovostní dohoda umožní rychlejší časový harmonogram pro hlasování akcionářů a poskytuje větší finanční jistotu ve výši 27,75 dolaru v hotovosti za akcii, plus hodnotu z plánovaného oddělení Discovery Global.“
Dodal: „Představenstvo WBD nadále podporuje a jednomyslně doporučuje naši transakci, a jsme přesvědčeni, že přinese nejlepší výsledek pro akcionáře, spotřebitele, tvůrce a širší zábavní komunitu.“
Po dokončení obchodu investoři WBD obdrží také akcie její divize globálních sítí – která zahrnuje CNN, Cartoon Network a Discovery Channel – protože tato část podnikání je vyčleňována do samostatné společnosti a není součástí nákupu Netflixu.
Mezitím Paramount nadále usiluje o vlastní převzetí celé společnosti WBD za 108,4 miliardy dolarů v hotovosti, což je nepřátelská nabídka s cílem přesvědčit investory, aby přijali jeho nabídku a přehlasovali dohodu představenstva s Netflixem.
Minulý týden Paramount oznámil, že plánuje nominovat členy do představenstva WBD, aby hlasovali proti dohodě s Netflixem, a podal žalobu žádající o finanční podrobnosti související s dohodou. Avšak soudce v Delaware tuto žalobu ve čtvrtek zamítl.
Paramount hodlá nominovat členy na valné hromadě WBD, která se obvykle koná v červnu, ve snaze zablokovat dohodu s Netflixem. Aby vyhrál tento proxy boj, musel by Paramount přesvědčit dostatek investorů WBD, aby hlasovali pro jeho kandidáty a nahradili členy podporované představenstvem WBD.
Paramount také uvedl, že hodlá navrhnout změnu stanov WBD, která by vyžadovala schválení akcionářů pro plánované vyčlenění podnikání globálních sítí.
Podle dohody s Netflixem by streamovací gigant získal kontrolu nad klíčovými aktivy WBD, jako je Warner Bros – studio stojící za franšízami jako Harry Potter, Superman a Batman – a také HBO, domov seriálů včetně **Hry o trůny**, **Bílý lotos** a **Nástupnictví**.
Představenstvo WBD již dvakrát doporučilo akcionářům odmítnout nepřátelskou nabídku Paramountu ve výši 108,4 miliardy dolarů, označilo ji za „nevyhovující“ a „největší leveraged buyout v historii“ a zároveň varovalo, že její struktura nese významná rizika.
Pokud by WBD odstoupila od dohody s Netflixem, musela by zaplatit odstupné ve výši 2,8 miliardy dolarů. Paramount Skydance následně zvýšil své vlastní odstupné na 5,8 miliardy dolarů, aby se vyrovnal podmínkám Netflixu.
WBD však odhaduje, že přijetí nabídky Paramountu by vedlo k nákladům ve výši přibližně 4,7 miliardy dolarů, včetně odstupného Netflixu, dodatečného úroku z dluhu a pokuty 1,5 miliardy dolarů za nedokončení výměny dluhu.
Často kladené otázky
Zde je seznam častých otázek o údajné čistě hotovostní nabídce Netflixu na Warner Bros, který pokrývá široké spektrum od základních po pokročilejší.
Základní otázky a definice
1. **Jaká je ta velká zpráva o Netflixu a Warner Bros?**
Zpráva je taková, že Netflix údajně podal čistě hotovostní nabídku na koupi Warner Bros od jejich mateřské společnosti Warner Bros Discovery. Snaží se přehodit jiného potenciálního kupce, Paramount Global.
2. **Co znamená čistě hotovostní nabídka?**
Znamená to, že Netflix nabízí zaplatit za Warner Bros výhradně hotovostí, kterou má k dispozici, nikoli směsí hotovosti a akcií nebo tím, že na financování obchodu vezme obrovské množství nového dluhu. To může nabídku učinit pro prodávajícího atraktivnější a jednodušší.
3. **Komu v současnosti patří Warner Bros?**
Warner Bros v současnosti vlastní Warner Bros Discovery, mediální konglomerát vzniklý v roce 2022 sloučením WarnerMedia s Discovery Inc.
4. **Proč by Netflix chtěl koupit Warner Bros?**
Především pro jeho obrovskou knihovnu ikonického obsahu a jeho špičková filmová a televizní produkční studia. To by Netflixovi okamžitě poskytlo obrovský trezor vlastního duševního vlastnictví a prvotřídní produkční kapacitu.
Strategické otázky a dopad na průmysl
5. **Proč se Netflix snaží přehodit Paramount?**
Paramount Global je také údajně zainteresován na získání Warner Bros nebo na fúzi s WBD. Netflix činí silnou přímou nabídku, aby se pokusil získat dohodu dříve, než bude dosaženo jakékoli dohody s Paramountem.
6. **Co by to znamenalo pro mé předplatné Netflixu?**
Krátkodobě pravděpodobně nic. Dlouhodobě, pokud k dohodě dojde, byste mohli vidět, že se mnoho filmů a pořadů Warner Bros stane Netflix Originals, což by potenciálně snížilo množství licencování jiným službám.
7. **Zmizel by HBO Max a sloučil se s Netflixem?**
Ne nutně. O dohodě se uvádí, že se týká studia Warner Bros a knihovny IP, nikoli nutně samotné streamovací služby Max. Netflix by však poté vlastnil obsah, který v současnosti pohání Max, což by pro WBD vytvořilo obrovské strategické dilema.
