Новата година започна точно там, където 2025 свърши – със стремително растящи цени на акциите, придружени от предупреждения, че този растеж се подхранва от надценени технологични акции. Загриженост относно "изкуствено интелектен балон" изразиха личности, вариращи от управителя на Английската банка до шефа на майчината компания на Google, Alphabet.
Дори и да не сте инвестирали активно в технологични акции, най-вероятно все пак сте изложени на компании от този сектор. А дори и да не сте, срив на пазара може да свали стойността и на други компании.
И така, трябва ли да се притеснявате за балон с изкуствен интелект? И какво можете да направите, за да се защитите? Ето пет ключови момента, които да имате предвид.
**Балонът е труден за прогнозиране**
Можете да идентифицирате балон едва след като се спука, казва Даниел Касали, главен инвестиционен стратег в мениджърската компания за богатство Evelyn Partners. Ако можехме да предвиждаме пиковете и спадовете на пазара, вие щяхте да сте първите, които ще разберат – малко преди всички ние да изтеглим парите си и да се пенсионираме.
Някои анализатори твърдят, че инвеститорите в момента надплащат за технологични акции поради нереалистични очаквания за печалбите от изкуствен интелект. Други не са съгласни. Например, банкерите на UBS признаха рисковете в сектора, но посочиха потенциала за значително повече разходи за технологии на изкуствен интелект, което може да подкрепи по-нататъшни печалби за акции, свързани с изкуствен интелект, през 2026 г.
Дори и тези компании да са надценени, може да отнеме време, докато това стане ясно. Технологиите на изкуствен интелект се развиват бързо и след неудачи може да последват нови пробиви. Не е мъдро да вземате инвестиционни решения, базирани единствено на предположението, че балонът е на път да се спука.
**Срив може да ви засегне**
"Ако балонът е в изкуствен интелект, разпродажбата няма да спре там – тя ще започне да потопява и всички други кораби", обяснява Касали. "Получава се заразяване. Разпродажба в изкуствен интелект ще засегне всичко."
Очевидно срив би ударил компаниите, които са обещали бъдещи печалби от изкуствен интелект. За бизнесите извън индустрията става въпрос за доверие. "Доверието е всичко", отбелязва Касали. "Ако инвеститорите загубят доверие, то губят и бизнесите и потребителите."
Глобален срив на фондовия пазар може да повлияе на работните места, банковия сектор – Английската банка предупреди за рискове за финансовата стабилност през декември – и по-широката икономика. Всички инвестиции, които държите в акции, независимо дали директно или чрез ISA или пенсия, могат да загубят стойност.
Технологичните акции най-вероятно ще паднат най-много, а вие може да сте изложени на тях, без да осъзнавате. Дан Коутсуърт от AJ Bell посочва: "Някои може да си мислят, че глобалният проследяващ фонд за акции ограничава излагането на AI акции, котирани в САЩ. Това, което може да не осъзнават, е че САЩ са пълни с технологични компании, които съставляват голяма част от световния пазар – например 72% от индекса MSCI World."
**Няма загуби, докато не ги реализирате**
Въпреки това, при пенсии или инвестиции, вие реализирате действителна загуба след падане на пазара само ако продадете акциите си. Когато планирате и реагирате на пазарни колебания, мислете в години, а не в седмици или месеци.
"Пенсиите са най-дългосрочната инвестиция", казва Хелън Мориси от Hargreaves Lansdown. "Важно е да не позволявате на спекулации или краткосрочна волатилност да доведат до импулсивни реакции, които може да съжалявате по-късно."
Мориси предупреждава, че вземането на прибързани решения за спиране или промяна на вноските може да навреди на дългосрочното ви финансово здраве. Ако промените или изтеглите инвестициите си, рискувате да превърнете хартиените загуби в реални и може да бъде по-трудно да възстановите пенсионните си спестявания, когато пазарите най-накрая се възстановят.
Ако наближавате пенсиониране и имате работна пенсия, парите ви най-вероятно са инвестирани във фонд, съобразен с жизнения цикъл. "Тези фондове имат за цел да защитят вашата пенсия, като постепенно преместват инвестициите ви от акции към активи като облигации, докато наближавате пенсиониране", казва Мориси. "Това означава, че може да сте по-малко засегнати от пазарни спадове, отколкото си мислите. Ако сте притеснени, можете да помислите за кратко отлагане на пенсионирането или да се консултирате с финансов съветник за най-добрия подход."
При ISA вашите загуби не са фиксирани, освен ако не изтеглите парите по време на спад.
Стийв Уеб, партньор в пенсионните консултанти LCP, отбелязва, че за по-млади инвеститори "има много аргументи за това да останете инвестирани през пазарните колебания. В дългосрочен план вашите спестявания най-вероятно ще нарастват, а опитите да уцелите точния момент на пазара са много трудни."
Ако се притеснявате от евентуално спукване на инвестиционен балон, Том Франсис, ръководител на личните финанси в Octopus Money, предлага да се запитате какво ви притеснява. "Ако ще имате нужда от парите през следващите няколко години, това е знак, че инвестициите ви може да са твърде рискови за такъв кратък период", казва той. "Ако нямате нужда от парите скоро, но не харесвате да виждате как инвестициите ви падат, това е просто част от инвестирането. В дългосрочен план пазарите обикновено се представят добре и времето обикновено е вашият най-голям съюзник."
Същият принцип важи и за печалбите. Със фондовите пазари близо до рекордни високи нива, може да се изкушавате да реализирате печалби и да ги заключите. "За тези, които са близо до пенсиониране, особено за всеки, който обмисля да използва пенсията си за закупуване на анюитет, заключването на текущите високи оценки си струва да се обмисли", казва Уеб. Въпреки това, той предупреждава: "Винаги има риск да продадете и след това да видите, че стойностите продължават да растат." Трябва да прецените дали цената на пропуснатите по-нататъшни печалби е по-голяма от потенциалната загуба от пазарен срив. Докато финансов съветник може да не посочи перфектния момент за продажба, той може да ви помогне да разберете рисковете и възнагражденията.
Диверсификацията е ключова. "Ако има един принцип, който никога не излиза от мода в инвестирането, това е диверсификацията", казва Мат Бритзман, старши анализатор на акции в Hargreaves Lansdown. "Разпределянето на инвестициите в различни сектори и класове активи остава най-простият и ефективен начин да се предпазите от изненади."
Франсис препоръчва да имате спешен фонд, покриващ три до шест месеца разходи, след това "диверсифицирайте инвестициите си, вместо да залагате на една гореща акция, и инвестирайте за дълъг срок – в идеалния случай пет години или повече. Тези стъпки могат да ви помогнат да останете спокойни, когато пазарите колебаят."
Според Бритзман никой инвеститор няма да бъде напълно имунизиран, ако балонът с изкуствен интелект се спука и предизвика пазарна корекция: "Технологичният сектор е толкова взаимосвързан глобално, че всички активи могат да бъдат засегнати." Предизвикателството, казва той, е да структурирате портфейла си от ISA или пенсия така, че да пада по-малко от по-широкия пазар. Това може да включва разглеждане на инвестиции с по-нисък риск, активи-убежище като злато, или по-малко привлекателни сектори, които генерират силни парични потоци.
Бритзман посочва сектори като застраховане, комунални услуги, хранителни производители, стоки за домакинството и телекомуникации като области, където компаниите може да привличат инвеститори. "Много от тях изплащат дивиденти и техните приходи са по-предвидими. Инвеститорите често са готови да платят премия за този тип компании."
По време на пазарен спад златото се счита за актив-убежище. Според Касали златото исторически е било надеждна инвестиция и има причини да се очаква да остане такова при срив. Той също така предлага краткосрочни държавни облигации, или gilts, като друга възможност. Тези облигации позволяват на правителството да взема назаем пари и да изплаща на инвеститорите фиксиран лихвен процент.
Касали обяснява, че доходността на едно- до двугодишните gilts се влияе от основния лихвен процент на Английската банка. При срив Английската банка най-вероятно би намалила лихвените проценти, което би направило възвръщаемостта на тези gilts по-привлекателна.
Има налични фондове за инвестиране в тези активи. Например, Trojan Fund осигурява излагане на злато заедно с известни компании като Unilever, Visa и Nestlé и е достъпен чрез много ISA платформи. За краткосрочни държавни облигации, Royal London Short-Term Money Market Fund е възможност.
Ако предпочитате глобален проследяващ фонд, но искате да ограничите излагането на американски технологични компании, Коутсуърт препоръчва глобален проследяващ фонд за акции, който изключва САЩ, като например Xtrackers MSCI World ex USA.
Често задавани въпроси
ЧЗВ Балонът с изкуствен интелект Защита на вашите финанси
1 Какво точно е балон с изкуствен интелект?
Балон с изкуствен интелект се отнася до ситуация, при която пазарната стойност на компании и активи, свързани с изкуствен интелект, се надува далеч отвъд действителната им доказана стойност, подтиквана от шумотевица и спекулации, а не от солидно финансово представяне. Ако шумотевицата отслабне и реалността не отговори на очакванията, може да последва рязък спад или спукване.
2 Защо трябва да се притеснявам, че балон с изкуствен интелект ще засегне парите ми?
Ако балон се спука, това може да доведе до значителни загуби в инвестиционните портфейли, пенсионните сметки и по-широката икономика. Дори и да не притежавате директно AI акции, пазарните спадове могат да повлияят на взаимните фондове, ETF-ите и цялостната финансова стабилност.
3 Аз съм нов в инвестирането. Какво е първото нещо, което трябва да направя, за да се защитя?
Най-важната първа стъпка е диверсификация. Не влагайте всичките си пари в един сектор, като изкуствен интелект или технологии. Разпределете инвестициите си в различни видове активи и индустрии. По този начин, ако една област се срине, целият ви портфейл не е в риск.
4 Какви са петте ключови стъпки за защита на моите финанси?
1. Диверсифицирайте портфейла си. Избягвайте прекомерна концентрация в AI/технологични акции.
2. Фокусирайте се върху фундаменталните показатели. Инвестирайте в компании със силни печалби и управляем дълг, а не само в модна история за изкуствен интелект.
3. Ребалансирайте редовно. Периодично продавайте части от печелившите си инвестиции и купувайте повече от изостаналите, за да поддържате целевото си разпределение на активите.
4. Изградете спешен фонд. Пазете 3-6 месеца разходи за живот в безопасна, достъпна сметка в брой. Това е вашият буфер срещу пазарната волатилност.
5. Избягвайте емоционално търгуване. Спазвайте дългосрочния си план. Не продавайте панически по време на спад или не купувайте под въздействието на FOMO на върха.
5 Как мога да разбера дали една компания е солидна инвестиция, а не просто шумотевица?
Погледнете отвъд мод
