Anul nou a preluat exact de unde a rămas 2025 - cu prețurile acțiunilor în creștere rapidă, alături de avertismentele că această creștere este alimentată de acțiuni tech supraevaluate. Îngrijorări cu privire la o "bulă AI" au fost exprimate de personalități variind de la guvernatorul Băncii Angliei până la șeful companiei-mamă a Google, Alphabet.
Chiar dacă nu ați investit activ în acțiuni tech, este probabil să aveți totuși o oarecare expunere la companii din acest sector. Și chiar dacă nu aveți, un colaps al pieței ar putea trage în jos și valoarea altor companii.
Deci, ar trebui să vă îngrijorați de o bulă AI? Și ce puteți face pentru a vă proteja? Iată cinci puncte cheie de luat în considerare.
Bulele sunt greu de prezis
Poți identifica o bulă doar după ce aceasta a explodat, spune Daniel Casali, strateg șef de investiții la managerul de avere Evelyn Partners. Dacă am putea prezice vârfurile și scăderile pieței, ați fi primii care ați ști - cu puțin înainte ca noi toți să încasăm și să ne retragem.
Unii analiști susțin că investitorii plătesc în prezent prea mult pentru acțiunile tech din cauza unor așteptări nerealiste privind profiturile din IA. Alții nu sunt de acord. De exemplu, bancherii UBS au recunoscut riscurile din sector, dar au subliniat potențialul pentru cheltuieli semnificativ mai mari în tehnologia AI, ceea ce ar putea susține câștiguri suplimentare pentru acțiunile legate de IA în 2026.
Chiar dacă aceste companii sunt supraevaluate, poate dura până când acest lucru devine clar. Tehnologia AI avansează rapid, iar după setări pot urma noi descoperiri. Este neînțelept să iei decizii de investiții bazate doar pe presupunerea că o bulă este pe cale să explodeze.
Un colaps v-ar putea afecta
"Dacă bula este în IA, vânzările masive nu se vor opri acolo - vor începe să scufunde și toate celelalte bărci", explică Casali. "Apare un efect de contaminare. O vânzare masivă în IA va afecta totul."
Un colaps ar lovi în mod evident companiile care au promis profituri viitoare din IA. Pentru afacerile din afara industriei, este vorba despre încredere. "Încrederea este totul", notează Casali. "Dacă investitorii își pierd încrederea, la fel o fac și afacerile și consumatorii."
Un crah global al pieței bursiere ar putea afecta locurile de muncă, sectorul bancar - Banca Angliei a avertizat în decembrie despre riscuri pentru stabilitatea financiară - și economia în ansamblu. Orice investiții dețineți în acțiuni, fie direct, fie printr-un ISA sau o pensie, ar putea pierde din valoare.
Acțiunile tech vor cădea cel mai probabil cel mai mult și este posibil să aveți expunere fără să vă dați seama. Dan Coatsworth de la AJ Bell subliniază: "Unii ar putea crede că un fond tracker de acțiuni globale limitează expunerea la acțiunile AI listate în SUA. Ceea ce s-ar putea să nu realizeze este că SUA este plină de companii tech, care constituie o mare parte a pieței globale - precum 72% din indicele MSCI World."
Nu există pierderi până nu încasezi
Totuși, în cazul pensiilor sau investițiilor, înregistrezi o pierdere reală după o scădere a pieței doar dacă vinzi acțiunile tale. Când planifici și reacționezi la fluctuațiile pieței, gândește în termeni de ani, nu de săptămâni sau luni.
"Pensiile sunt investiția finală pe termen lung", spune Helen Morrissey de la Hargreaves Lansdown. "Este important să nu lași speculația sau volatilitatea pe termen scurt să ducă la reacții impulsive pe care le-ai putea regreta mai târziu."
Morrissey avertizează că luarea unor decizii pripite pentru a opri sau modifica contribuțiile ar putea dăuna sănătății tale financiare pe termen lung. Dacă îți schimbi sau retragi investițiile, riști să transformi pierderile pe hârtie în unele reale și poate fi mai greu să-ți reconstruiești economiile pentru pensie când piețele se vor redresa în cele din urmă.
Dacă vă apropiați de pensionare și aveți o pensie de la locul de muncă, banii dvs. sunt probabil investiți într-un fond de stil de viață. "Acestea își propun să vă protejeze pensia prin transferarea treptată a investițiilor din acțiuni în active precum obligațiuni pe măsură ce vă apropiați de pensionare", spune Morrissey. "Aceasta înseamnă că s-ar putea să fiți mai puțin afectat de scăderile pieței decât credeți. Dacă sunteți îngrijorat, ați putea lua în considerare amânarea pensionării pentru o vreme sau puteți vorbi cu un consultant financiar despre cea mai bună abordare."
Cu un ISA, pierderile tale nu sunt blocate decât dacă retragi banii în timpul unei scăderi.
Steve Webb, partener la consultanții de pensii LCP, notează că pentru investitorii mai tineri, "se pot spune multe în favoarea menținerii investițiilor în timpul fluctuațiilor pieței. Pe termen lung, economiile tale vor crește cel mai probabil, iar încercarea de a cronometra piața este foarte dificilă."
Dacă vă îngrijorați de posibila spargere a unei bule de investiții, Tom Francis, șef al finanțelor personale la Octopus Money, sugerează să vă întrebați ce vă face neliniștit. "Dacă veți avea nevoie de bani în următorii câțiva ani, acesta este un semn că investițiile dvs. ar putea fi prea riscante pentru un astfel de interval scurt de timp", spune el. "Dacă nu aveți nevoie de bani în curând, dar nu vă place să vă vedeți investițiile scăzând, aceasta este doar o parte a investiției. Pe termen lung, piețele au avut tendința de a se descurca bine, iar timpul este de obicei cel mai mare aliat al tău."
Același principiu se aplică și câștigurilor. Cu piețele bursiere aproape de maxime istorice, ați putea fi tentat să încasați și să blocați profiturile. "Pentru cei apropiați de pensionare, în special pentru oricine ia în considerare utilizarea pensiei pentru a cumpăra o rentă, blocarea evaluărilor ridicate actuale merită luat în considerare", spune Webb. Cu toate acestea, el avertizează: "Există întotdeauna riscul să vinzi și apoi să vezi că valorile continuă să crească." Trebuie să cântăriți dacă costul de a rata câștiguri suplimentare este mai mare decât pierderea potențială dintr-un crah bursier. Deși un consultant financiar poate să nu identifice momentul perfect pentru vânzare, el vă poate ajuta să înțelegeți riscurile și recompensele.
Diversificarea este cheia. "Dacă există un principiu care nu iese niciodată din modă în investiții, acesta este diversificarea", spune Matt Britzman, analist senior de acțiuni la Hargreaves Lansdown. "Răspândirea investițiilor în diferite sectoare și clase de active rămâne cea mai simplă și mai eficientă modalitate de a te proteja de surprize."
Francis recomandă să aveți un fond de urgență care să acopere trei până la șase luni de cheltuieli, apoi "să vă diversificați investițiile în loc să pariați pe o singură acțiune la modă și să investiți pe termen lung - ideal cinci ani sau mai mult. Acești pași vă pot ajuta să rămâneți calmi atunci când piețele fluctuează."
Potrivit lui Britzman, niciun investitor nu va fi complet imun dacă o bulă AI explodează și provoacă o corecție a pieței: "Sectorul tech este atât de interconectat la nivel global încât toate activele ar putea fi afectate." Provocarea, spune el, este să vă structurați portofoliul ISA sau de pensii pentru a scădea mai puțin decât piața în ansamblu. Acest lucru ar putea implica luarea în considerare a investițiilor cu risc mai scăzut, a activelor de refugiu precum aurul sau a sectoarelor mai puțin atractive care generează fluxuri de numerar puternice.
Britzman indică sectoare precum asigurări, utilități, producători alimentari, bunuri de uz casnic și telecomunicații ca domenii în care companiile ar putea atrage investitorii. "Multe plătesc dividende, iar veniturile lor sunt mai previzibile. Investitorii sunt adesea dispuși să plătească o primă pentru aceste tipuri de companii."
În timpul unei scăderi a pieței, aurul este considerat un activ de refugiu. Potrivit lui Casali, aurul a fost istoric o investiție de încredere și există motive să ne așteptăm să rămână astfel într-un crah. El sugerează, de asemenea, obligațiunile guvernamentale pe termen scurt, sau titlurile de stat, ca o altă opțiune. Aceste obligațiuni permit guvernului să împrumute bani și să plătească investitorilor o rată fixă a dobânzii.
Casali explică că randamentele titlurilor de stat pe unu-doi ani sunt influențate de rata de bază a Băncii Angliei. Într-un crah, Banca Angliei ar reduce cel mai probabil ratele dobânzilor, făcând randamentele acestor titluri de stat mai atractive.
Există fonduri disponibile pentru a investi în aceste active. De exemplu, Trojan Fund oferă expunere la aur alături de companii cunoscute precum Unilever, Visa și Nestlé și este accesibil prin multe platforme ISA. Pentru obligațiunile guvernamentale pe termen scurt, Royal London Short-Term Money Market Fund este o opțiune.
Dacă preferați un fond tracker global, dar doriți să vă limitați expunerea la companiile tech americane, Coatsworth recomandă un tracker de acțiuni globale care exclude SUA, cum ar fi Xtrackers MSCI World ex USA.
Întrebări frecvente
Întrebări frecvente Bula AI Protejarea finanțelor tale
1 Ce este exact o bulă AI
O bulă AI se referă la o situație în care valoarea de piață a companiilor și activelor legate de inteligența artificială devine umflată mult dincolo de valoarea lor reală dovedită, alimentată de promovare exagerată și speculație mai degrabă decât de performanță financiară solidă. Dacă promovarea exagerată se estompează și realitatea nu corespunde așteptărilor, ar putea urma o scădere bruscă sau o spargere.
2 De ce ar trebui să mă îngrijoreze că o bulă AI îmi afectează banii
Dacă o bulă se sparge, aceasta poate duce la pierderi semnificative în portofoliile de investiții, conturile de pensii și economia în ansamblu. Chiar dacă nu deții direct acțiuni AI, scăderile pieței pot afecta fondurile mutuale, ETF-urile și stabilitatea financiară generală.
3 Sunt nou în investiții. Care este primul lucru pe care ar trebui să-l fac pentru a mă proteja
Cel mai important prim pas este diversificarea. Nu pune toți banii într-un singur sector, cum ar fi AI sau tech. Împrăștie-ți investițiile în diferite tipuri de active și industrii. În acest fel, dacă o zonă se prăbușește, întregul tău portofoliu nu este în pericol.
4 Care sunt cele cinci pași cheie pentru a-mi proteja finanțele
1. Diversifică-ți portofoliul: Evită supraconcentrarea în acțiuni AI/tech.
2. Concentrează-te pe elementele fundamentale: Investește în companii cu profituri solide și datorii gestionabile, nu doar cu o poveste AI la modă.
3. Reechilibrează regulat: Vinde periodic porțiuni din investițiile tale câștigătoare și cumpără mai mult din cele care rămân în urmă pentru a-ți menține alocarea țintă a activelor.
4. Construiește un fond de urgență: Păstrează 3-6 luni de cheltuieli de trai într-un cont de numerar sigur, accesibil. Acesta este tamponul tău împotriva volatilității pieței.
5. Evită tranzacționarea emoțională: Respectă-ți planul pe termen lung. Nu vinde în panică în timpul unei scăderi sau nu cumpăra din teama de a rata (FOMO) la vârf.
5 Cum pot să-mi dau seama dacă o companie este o investiție solidă sau doar promovare exagerată
Uită-te dincolo de cuvintele la modă. Verifică dacă compania are:
Creștere consistentă a veniturilor și profiturilor
Un model de afaceri sustenabil
Niveluri rezonabile de datorii
