O novo ano começou exatamente onde 2025 terminou — com os preços das ações em alta, juntamente com avisos de que o crescimento é impulsionado por ações de tecnologia supervalorizadas. Preocupações sobre uma "bolha da IA" foram levantadas por figuras que vão desde o governador do Banco da Inglaterra até o chefe da Alphabet, empresa controladora do Google.
Mesmo que você não tenha investido ativamente em ações de tecnologia, provavelmente ainda tem alguma exposição a empresas desse setor. E mesmo que não tenha, um colapso do mercado pode arrastar o valor de outras empresas também.
Então, você deve se preocupar com uma bolha da IA? E o que pode fazer para se proteger? Aqui estão cinco pontos-chave a considerar.
Bolhas são difíceis de prever
Você só consegue identificar uma bolha depois que ela estoura, diz Daniel Casali, estrategista-chefe de investimentos da gestora de patrimônio Evelyn Partners. Se pudéssemos prever os picos e vales do mercado, você seria o primeiro a saber — pouco antes de todos nós sacarmos nosso dinheiro e nos aposentarmos.
Alguns analistas argumentam que os investidores estão atualmente pagando caro demais por ações de tecnologia devido a expectativas irreais sobre os lucros da IA. Outros discordam. Por exemplo, banqueiros do UBS reconheceram riscos no setor, mas apontaram o potencial de gastos significativamente maiores em tecnologia de IA, o que poderia sustentar novos ganhos para ações relacionadas à IA em 2026.
Mesmo que essas empresas estejam supervalorizadas, pode levar tempo para que isso fique claro. A tecnologia de IA está avançando rapidamente, e contratempos podem ser seguidos por novas descobertas. Não é sábio tomar decisões de investimento baseadas apenas na suposição de que uma bolha está prestes a estourar.
Um colapso pode afetá-lo
"Se a bolha estiver na IA, a venda em massa não vai parar por aí — vai começar a afundar todos os outros barcos também", explica Casali. "Você tem contágio. Uma venda em massa na IA afetará tudo."
Um colapso obviamente atingiria as empresas que prometeram lucros futuros com a IA. Para empresas fora do setor, trata-se de confiança. "Confiança é tudo", observa Casali. "Se os investidores perdem a confiança, as empresas e os consumidores também."
Um colapso global do mercado de ações poderia impactar empregos, o setor bancário — o Banco da Inglaterra alertou sobre riscos à estabilidade financeira em dezembro — e a economia em geral. Quaisquer investimentos que você tenha em ações, seja diretamente ou através de um ISA ou pensão, podem perder valor.
As ações de tecnologia provavelmente cairão mais, e você pode ter exposição sem perceber. Dan Coatsworth, da AJ Bell, aponta: "Alguns podem pensar que um fundo de rastreamento global de ações limita a exposição a ações de IA listadas nos EUA. O que eles podem não perceber é que os EUA estão repletos de empresas de tecnologia, representando uma grande parte do mercado global — como 72% do índice MSCI World."
Sem perdas até você sacar
Dito isso, com pensões ou investimentos, você só realiza uma perda real após uma queda do mercado se vender suas ações. Ao planejar e reagir às oscilações do mercado, pense em termos de anos, não de semanas ou meses.
"As pensões são o investimento de longo prazo por excelência", diz Helen Morrissey, da Hargreaves Lansdown. "É importante não deixar que especulações ou volatilidade de curto prazo levem a reações impulsivas das quais você possa se arrepender depois."
Morrissey adverte que tomar decisões precipitadas para parar ou alterar contribuições pode prejudicar sua saúde financeira de longo prazo. Se você mudar ou retirar seus investimentos, corre o risco de transformar perdas no papel em perdas reais, e pode ser mais difícil reconstruir suas economias de pensão quando os mercados eventualmente se recuperarem.
Se você está se aproximando da aposentadoria e tem uma pensão do local de trabalho, seu dinheiro provavelmente está investido em um fundo de estilo de vida. "Esses fundos visam proteger sua pensão, transferindo gradualmente seus investimentos de ações para ativos como títulos à medida que você se aproxima da aposentadoria", diz Morrissey. "Isso significa que você pode ser menos afetado por quedas do mercado do que imagina. Se estiver preocupado, você pode considerar adiar a aposentadoria por um tempo ou conversar com um consultor financeiro sobre a melhor abordagem."
Com um ISA, suas perdas não estão bloqueadas, a menos que você retire o dinheiro durante uma queda.
Steve Webb, sócio da consultoria de pensões LCP, observa que, para investidores mais jovens, "há muito a ser dito sobre permanecer investido durante as flutuações do mercado. A longo prazo, suas economias provavelmente crescerão, e tentar cronometrar o mercado é muito difícil."
Se você está preocupado com uma possível bolha de investimento estourando, Tom Francis, chefe de finanças pessoais da Octopus Money, sugere perguntar a si mesmo o que está deixando você desconfortável. "Se você precisará do dinheiro nos próximos anos, isso é um sinal de que seus investimentos podem ser arriscados demais para um prazo tão curto", diz ele. "Se você não precisa do dinheiro em breve, mas não gosta de ver seus investimentos caírem, isso é apenas parte do investimento. A longo prazo, os mercados tendem a ter um bom desempenho, e o tempo geralmente é seu maior aliado."
O mesmo princípio se aplica aos ganhos. Com os mercados de ações próximos de máximas recordes, você pode se sentir tentado a sacar e garantir os lucros. "Para aqueles próximos da aposentadoria, especialmente quem está considerando usar sua pensão para comprar uma anuidade, garantir as altas avaliações atuais vale a pena pensar", diz Webb. No entanto, ele adverte: "Sempre há o risco de você vender e depois ver os valores continuarem subindo." Você precisa pesar se o custo de perder ganhos adicionais é maior do que a perda potencial de um colapso do mercado. Embora um consultor financeiro possa não identificar o momento perfeito para vender, ele pode ajudá-lo a entender os riscos e recompensas.
A diversificação é fundamental. "Se há um princípio que nunca sai de moda nos investimentos, é a diversificação", diz Matt Britzman, analista sênior de ações da Hargreaves Lansdown. "Espalhar investimentos por diferentes setores e classes de ativos continua sendo a maneira mais simples e eficaz de se proteger contra surpresas."
Francis recomenda ter um fundo de emergência que cubra de três a seis meses de despesas, depois "diversifique seus investimentos em vez de apostar em uma ação da moda, e invista a longo prazo — idealmente cinco anos ou mais. Essas etapas podem ajudá-lo a manter a calma quando os mercados flutuarem."
Segundo Britzman, nenhum investidor estará completamente imune se uma bolha da IA estourar e causar uma correção do mercado: "O setor de tecnologia é tão interconectado globalmente que todos os ativos podem ser afetados." O desafio, diz ele, é estruturar sua carteira de ISA ou pensão para cair menos do que o mercado em geral. Isso pode envolver considerar investimentos de menor risco, ativos de refúgio seguro como ouro, ou setores menos glamourosos que geram fluxos de caixa fortes.
Britzman aponta setores como seguros, serviços públicos, produtores de alimentos, bens domésticos e telecomunicações como áreas onde as empresas podem atrair investidores. "Muitas pagam dividendos, e seus lucros são mais previsíveis. Os investidores geralmente estão dispostos a pagar um prêmio por esse tipo de empresa."
Durante uma queda do mercado, o ouro é considerado um ativo de refúgio seguro. Segundo Casali, o ouro historicamente tem sido um investimento confiável, e há razões para esperar que permaneça assim em um colapso. Ele também sugere títulos do governo de curto prazo, ou gilts, como outra opção. Esses títulos permitem que o governo tome dinheiro emprestado e pague aos investidores uma taxa de juros fixa.
Casali explica que os rendimentos dos gilts de um a dois anos são influenciados pela taxa básica do Banco da Inglaterra. Em um colapso, o Banco da Inglaterra provavelmente reduziria as taxas de juros, tornando os retornos desses gilts mais atraentes.
Existem fundos disponíveis para investir nesses ativos. Por exemplo, o Trojan Fund oferece exposição ao ouro, juntamente com empresas conhecidas como Unilever, Visa e Nestlé, e é acessível através de muitas plataformas de ISA. Para títulos do governo de curto prazo, o Royal London Short-Term Money Market Fund é uma opção.
Se você prefere um fundo de rastreamento global, mas quer limitar a exposição a empresas de tecnologia dos EUA, Coatsworth recomenda um rastreador de ações globais que exclua os EUA, como o Xtrackers MSCI World ex USA.
Perguntas Frequentes
FAQs A Bolha da IA Protegendo Suas Finanças
1 O que exatamente é uma bolha da IA?
Uma bolha da IA refere-se a uma situação em que o valor de mercado de empresas e ativos relacionados à inteligência artificial se torna inflado, muito além de seu valor real comprovado, impulsionado por hype e especulação, em vez de desempenho financeiro sólido. Se o hype desaparecer e a realidade não corresponder às expectativas, um declínio acentuado ou estouro pode seguir.
2 Por que devo me preocupar com uma bolha da IA afetando meu dinheiro?
Se uma bolha estourar, pode levar a perdas significativas em carteiras de investimento, contas de aposentadoria e a economia em geral. Mesmo que você não possua ações de IA diretamente, quedas do mercado podem impactar fundos mútuos, ETFs e a estabilidade financeira geral.
3 Sou novo em investimentos. Qual é a primeira coisa que devo fazer para me proteger?
O primeiro passo mais importante é a diversificação. Não coloque todo o seu dinheiro em um único setor, como IA ou tecnologia. Espalhe seus investimentos por diferentes tipos de ativos e indústrias. Dessa forma, se uma área cair, toda a sua carteira não estará em risco.
4 Quais são as cinco etapas-chave para proteger minhas finanças?
1. Diversifique sua carteira: Evite superconcentração em ações de IA/tecnologia.
2. Foque nos fundamentos: Invista em empresas com lucros sólidos e dívidas gerenciáveis, não apenas em uma história de IA da moda.
3. Rebalanceie regularmente: Venda periodicamente partes de seus investimentos vencedores e compre mais dos que estão atrasados para manter sua alocação de ativos desejada.
4. Crie um fundo de emergência: Mantenha 3-6 meses de despesas de vida em uma conta de caixa segura e acessível. Este é seu amortecedor contra a volatilidade do mercado.
5. Evite negociações emocionais: Apegue-se ao seu plano de longo prazo. Não venda em pânico durante uma queda nem compre por FOMO no pico.
5 Como posso saber se uma empresa é um investimento sólido versus apenas hype?
Olhe além das palavras da moda. Verifique se a empresa tem:
- Crescimento consistente de receita e lucro
- Um modelo de negócios sustentável
- Níveis de dívida razoáveis
