넷플릭스가 워너브러더스 디스커버리(WBD)의 스튜디오와 스트리밍 사업을 인수하기 위한 827억 달러(약 615억 파운드) 규모의 제안을 전액 현금 거래로 변경해 제안을 강화했다. 이는 파라마운트 스카이댄스의 경쟁적 적대적 인수 제안에 대응해 절차를 가속화하기 위한 조치다.
지난달 넷플릭스는 주당 27.75달러의 가치로 현금과 주식 혼합 방식을 제안해 WBD 이사회의 만장일치 지지를 처음으로 확보했다. 양사는 이번에 동일 가치의 전액 현금 제안으로 전환함으로써 거래를 단순화하고, WBD 주주들에게 가치에 대한 더 큰 확실성을 제공하며, 주주 투표를 더 빠르게 진행할 수 있을 것이라고 밝혔다. 이번 전환은 지난주 처음 보도된 바 있다.
넷플릭스는 수정된 제안으로 WBD 투자자 투표가 4월 중으로 조기 실시될 수 있을 것이라고 밝혔다. 넷플릭스 공동 CEO 테드 사란도스는 "수정된 전액 현금 합의안은 주주 투표까지의 기간을 단축할 것이며, 주당 27.75달러 현금에 디스커버리 글로벌의 계획된 분할로 인한 가치를 더해 재정적 확실성을 높일 것"이라고 말했다.
그는 이어 "WBD 이사회는 계속해서 우리의 거래를 지지하고 만장일치로 추천하며, 이 거래가 주주, 소비자, 제작자, 더 넓은 엔터테인먼트 커뮤니티에 최상의 결과를 가져올 것이라고 확신한다"고 덧붙였다.
거래가 완료되면 WBD 투자자들은 글로벌 네트워크 사업부(CNN, 카툰 네트워크, 디스커버리 채널 등을 포함)의 지분도 받게 된다. 이 부분은 별도 회사로 분할되어 넷플릭스의 인수 대상에는 포함되지 않는다.
한편, 파라마운트는 WBD 전체를 1,084억 달러에 전액 현금으로 인수하려는 자체적인 적대적 인수 제안을 계속 추진 중이다. 이는 투자자들이 넷플릭스와의 이사회 합의를 무시하고 파라마운트의 제안을 받아들이도록 설득하기 위한 것이다.
지난주 파라마운트는 넷플릭스 거래에 반대 투표할 이사를 WBD 이사회에 지명할 계획이라고 밝히고, 해당 합의와 관련된 재정 세부 정보를 요구하는 소송을 제기했다. 그러나 델라웨어 주 법원 판사는 목요일 해당 소송을 기각했다.
파라마운트는 일반적으로 6월에 열리는 WBD 연례 총회에서 이사를 지명해 넷플릭스 거래를 저지하려는 시도를 할 계획이다. 이 위임장 분쟁에서 승리하려면 파라마운트는 충분한 WBD 투자자들을 설득해 자체 지명 이사에게 투표하도록 하고, WBD 이사회가 지지하는 이사들을 교체해야 한다.
파라마운트는 또한 글로벌 네트워크 사업의 계획된 분할에 대해 주주 승인이 필요하도록 WBD 정관 수정안을 제안할 의사도 밝혔다.
넷플릭스 합의에 따르면, 이 스트리밍 거대 기업은 <해리 포터>, <슈퍼맨>, <배트맨>과 같은 프랜차이즈를 보유한 워너브러더스 스튜디오와 <왕좌의 게임>, <화이트 로터스>, <세컨션> 등의 시리즈를 제작한 HBO와 같은 주요 WBD 자산에 대한 지배권을 얻게 된다.
WBD 이사회는 파라마운트의 1,084억 달러 규모의 적대적 인수 제안을 두 번에 걸쳐 주주들에게 거부하도록 권고하며, 이를 "부적절"하고 "역사상 최대 규모의 레버리지드 바이아웃(LBO)"이라고 표현하며, 그 구조가 상당한 위험을 수반한다고 경고했다.
만약 WBD가 넷플릭스와의 합의에서 이탈할 경우 28억 달러의 위약금을 지불해야 한다. 파라마운트 스카이댄스는 이후 넷플릭스의 조건에 맞추기 위해 자체 위약금을 58억 달러로 인상했다.
그러나 WBD는 파라마운트의 제안을 수락할 경우 넷플릭스에 지불할 위약금, 추가 부채 이자, 채권 교환 미이행에 따른 15억 달러의 패널티 등을 포함해 약 47억 달러의 비용이 발생할 것으로 추정했다.
자주 묻는 질문
물론입니다. 다음은 넷플릭스의 워너브러더스 전액 현금 제안에 관한 FAQ 목록으로, 기본적인 질문부터 보다 심화된 질문까지 다양한 내용을 다루고 있습니다.
기본 정의 질문
1. 넷플릭스와 워너브러더스에 관한 큰 소식은 무엇인가요?
소식은 넷플릭스가 모회사인 워너브러더스 디스커버리로부터 워너브러더스를 인수하기 위해 전액 현금 제안을 했다는 보도입니다. 그들은 다른 잠재적 구매자인 파라마운트 글로벌보다 더 높은 가격을 제시하려 하고 있습니다.
2. 전액 현금 제안이란 무엇을 의미하나요?
이는 넷플릭스가 현금과 주식을 혼합하거나 거래 자금을 조달하기 위해 막대한 새 부채를 지는 방식이 아닌, 보유 현금 전액으로 워너브러더스를 지불하겠다는 제안을 의미합니다. 이는 판매자에게 더 매력적이고 간단한 제안이 될 수 있습니다.
3. 현재 워너브러더스는 누가 소유하고 있나요?
워너브러더스는 현재 워너미디어와 디스커버리 Inc.가 2022년 합병하여 형성된 미디어 콩글로머리트인 워너브러더스 디스커버리가 소유하고 있습니다.
4. 넷플릭스는 왜 워너브러더스를 사려고 하나요?
주로 워너브러더스의 방대한 아이코닉 콘텐츠 라이브러리와 강력한 영화 및 TV 제작 스튜디오를 확보하기 위해서입니다. 이는 넷플릭스에게 즉시 막대한 자체 지식 재산권(IP) 저장고와 최고 수준의 제작 능력을 제공할 것입니다.
전략 및 산업 영향 질문
5. 넷플릭스는 왜 파라마운트보다 더 높은 가격을 제시하려 하나요?
파라마운트 글로벌도 워너브러더스를 인수하거나 WBD와 합병하려는 관심이 있는 것으로 알려져 있습니다. 넷플릭스는 파라마운트와의 어떤 합의보다 먼저 거래를 따내기 위해 강력한 직접 제안을 하고 있습니다.
6. 이게 제 넷플릭스 구독에 무엇을 의미하나요?
단기적으로는 아마 아무 변화도 없을 것입니다. 장기적으로, 만약 거래가 성사된다면 많은 워너브러더스 영화와 쇼가 넷플릭스 오리지널이 되어 다른 서비스에 대한 라이선싱 양이 줄어들 수 있습니다.
7. HBO 맥스가 사라지고 넷플릭스에 합병되나요?
꼭 그렇지는 않습니다. 보도된 거래는 맥스 스트리밍 서비스 자체가 아닌, 워너브러더스 스튜디오와 IP 라이브러리에 대한 것입니다. 그러나 넷플릭스는 현재 맥스를 운영하는 데 필요한 콘텐츠를 소유하게 되어 WBD에게 큰 전략적 딜레마를 만들 것입니다.
