Европейската централна банка повиши лихвените проценти за първи път от 2023 г. насам в отговор на по-високата инфлация, причинена от войната в Иран. ЕЦБ увеличи основния си депозитен лихвен процент от 2% на 2,25% – ход, който финансовите пазари очакват да бъде първият от три повишения до следващата пролет.
В еврозоната инфлацията на потребителските цени се повиши до 3,2% през май 2026 г., спрямо 3% през април. Това породи опасения, че конфликтът в Близкия изток ще принуди производителите и търговците на дребно да вдигнат цените през лятото и есента, за да защитят печалбите си. Целевата инфлация на ЕЦБ е 2%.
Президентът на ЕЦБ Кристин Лагард заяви, че перспективите за инфлацията и икономиката като цяло остават несигурни, докато войната в Иран продължава да покачва енергийните разходи. „Пълното въздействие на войната върху средносрочната инфлация и растежа ще зависи от това колко интензивен и продължителен е ценовият шок на енергията, както и от мащаба на неговите косвени и вторични ефекти“, каза тя.
Повишението на лихвения процент се възприема като опит на ЕЦБ да овладее инфлацията рано, след като беше критикувана за забавяне на повишенията през 2022 г. след нахлуването на Русия в Украйна. Лихвеният процент по основните операции по рефинансиране, които търговските банки използват за заеми от ЕЦБ, също беше повишен от 2,15% на 2,4%.
Служители на ЕЦБ намалиха прогнозата си за растеж на еврозоната до 0,8% през 2026 г. и 1,2% през 2027 г., спрямо предишни оценки от 0,9% и 1,3%. Лагард каза: „Рисковете за растежа са в посока надолу, главно поради войната в Близкия изток, която допълнително усложни и без това нестабилната глобална политическа среда. Продължителните прекъсвания на енергийните доставки могат да доведат до по-високи и по-дълготрайни цени на енергията от очакваното в момента.“
Досега централната банка поддържаше лихвените проценти стабилни, надявайки се САЩ и Иран да подпишат мирно споразумение, което би намалило необходимостта от повишение за противодействие на инфлацията. Въпреки това, споразумение не беше постигнато, а цените на петрола остават над 90 долара за барел, в сравнение с около 70 долара преди началото на войната.
Лагард каза, че през март Управителният съвет на ЕЦБ е обмислял да игнорира покачването на енергийните цени, причинено от конфликта в Близкия изток, но станало ясно, че по-високите цени на нефта и газа вече стимулират инфлацията.
Марк Уол, главен европейски икономист в Deutsche Bank, каза: „Това е важен момент. Това не само е първото повишение на лихвения процент от ЕЦБ от 2023 г., но и първото повишение от голяма глобална централна банка в отговор на енергийния шок. ЕЦБ казва, че игнорирането на проблема не е достатъчно силен отговор.“
Той обаче добави, че финансовите пазари грешат, като очакват още две повишения до следващия март, предвид отслабващата икономика, нарастващата безработица и забавящия се растеж. „Въпросът е докъде може да стигне този цикъл на затягане? Не много, е нашият отговор. Има риск за инфлацията нагоре, но и риск за растежа надолу. Още едно повишение през септември и това е“, каза той.
Очаква се ръководителите на Английската централна банка да запазят лихвените проценти във Великобритания на 3,75% на срещата си следващата седмица, докато оценяват влиянието на нарастващите енергийни цени върху инфлацията. Инфлацията спадна до 2,8% през април, но се очаква да се повиши това лято. Очаква се и Федералният резерв на САЩ да запази лихвените проценти стабилни следващата седмица, въпреки че има най-високата инфлация сред страните от Г-7 от 4,2%.
Често задавани въпроси
Ето списък с често задавани въпроси относно повишаването на лихвените проценти от ЕЦБ поради инфлацията, свързана с войната в Иран, написани в естествен разговорен тон
Въпроси за начинаещи
1 Чакай, защо войната в Иран кара цените в Европа да се покачват
Отговор Иран е основен производител на петрол Войната нарушава износа му на петрол, което води до скок на глобалните цени на петрола Тъй като петролът се използва за производството на всичко – от бензин до пластмаса, разходите за транспорт и производство на стоки в Европа се покачват Това е инфлация
2 Какво точно прави ЕЦБ, като повишава лихвените проценти
Отговор ЕЦБ прави по-скъпо за банките да заемат пари от нея Банките след това прехвърлят този разход върху вас и бизнеса Това означава, че заемите стават по-скъпи, но също така насърчава хората да спестяват, вместо да харчат, което охлажда икономиката и намалява инфлацията
3 Как повишаването на лихвените проценти помага за справяне с инфлацията, причинена от война
Отговор Не може да поправи войната или недостига на петрол Но може да спре инфлацията да излезе извън контрол Като прави заемането скъпо, хората и компаниите харчат по-малко По-ниското търсене на стоки и услуги означава, че компаниите не могат да продължат да вдигат цените, което забавя инфлацията
4 Това ще направи ли ипотеката или заема ми за кола по-скъпи
Отговор Да, много вероятно Ако имате ипотека с променлив лихвен процент, месечните ви вноски ще се увеличат Дори заемите с фиксиран лихвен процент стават по-скъпи за нови кредитополучатели Това е основният начин, по който решението на ЕЦБ засяга директно портфейла ви
5 Това добре ли е или лошо за спестяванията ми
Отговор В краткосрочен план е добре Банките обикновено увеличават лихвата, която плащат по спестовните сметки, когато ЕЦБ повишава лихвените проценти Така парите ви в банката ще растат малко по-бързо Въпреки това, ако инфлацията все още е висока, реалната стойност на спестяванията ви може все още да намалява
Въпроси за напреднали
6 Това е инфлационен шок от страна на предлагането, а не от страна на търсенето Защо ЕЦБ използва инструмент от страна на търсенето, за да го поправи
