O Banco Central Europeu aumentou as taxas de juros pela primeira vez desde 2023, respondendo à inflação mais alta impulsionada pela guerra no Irã. O BCE elevou sua principal taxa de depósito de 2% para 2,25%, uma medida que os mercados financeiros esperam ser o primeiro de três aumentos de juros até a próxima primavera.
Na zona do euro, a inflação ao consumidor subiu para 3,2% em maio de 2026, ante 3% em abril. Isso gerou preocupações de que o conflito no Oriente Médio levará fabricantes e varejistas a aumentar os preços durante o verão e o outono para proteger seus lucros. A meta de inflação do BCE é de 2%.
A presidente do BCE, Christine Lagarde, disse que as perspectivas para a inflação e a economia em geral permanecem incertas, enquanto a guerra no Irã continua a elevar os custos de energia. "O impacto total da guerra na inflação e no crescimento de médio prazo dependerá da intensidade e duração do choque nos preços de energia, bem como da escala de seus efeitos indiretos e de segunda ordem", afirmou.
O aumento da taxa é amplamente visto como uma tentativa do BCE de controlar a inflação precocemente, após enfrentar críticas por atrasar os aumentos de juros em 2022, após a invasão da Ucrânia pela Rússia. A taxa de juros sobre suas principais operações de refinanciamento, que os bancos comerciais usam para tomar empréstimos do BCE, também foi elevada de 2,15% para 2,4%.
Autoridades do BCE reduziram sua previsão de crescimento para a zona do euro para 0,8% em 2026 e 1,2% em 2027, abaixo das estimativas anteriores de 0,9% e 1,3%. Lagarde disse: "Os riscos para o crescimento são negativos, principalmente devido à guerra no Oriente Médio, que se somou a um ambiente político global já volátil. Interrupções prolongadas no fornecimento de energia podem elevar os preços da energia por mais tempo e a níveis mais altos do que o atualmente esperado."
Até agora, o banco central manteve as taxas de juros estáveis, na esperança de que os EUA e o Irã assinassem um acordo de paz, o que reduziria a necessidade de um aumento de juros para combater a inflação. No entanto, um acordo não foi alcançado, e os preços do petróleo permanecem acima de US$ 90 o barril, em comparação com cerca de US$ 70 antes do início da guerra.
Lagarde disse que, em março, o conselho do BCE considerou ignorar o aumento nos preços de energia causado pelo conflito no Oriente Médio, mas ficou claro que os preços mais altos do petróleo e do gás já estavam impulsionando a inflação.
Mark Wall, economista-chefe para a Europa do Deutsche Bank, disse: "Este é um momento significativo. Não só é o primeiro aumento de juros do BCE desde 2023, como também é o primeiro aumento de um grande banco central global em resposta ao choque energético. O BCE está dizendo que ignorar o problema não é uma resposta suficientemente forte."
No entanto, ele acrescentou que os mercados financeiros estão errados ao esperar mais dois aumentos de juros até março do próximo ano, dado que a economia está enfraquecendo, com aumento do desemprego e desaceleração do crescimento. "A questão é até onde esse ciclo de aperto pode ir? Não muito longe, é a nossa resposta. Há risco de alta para a inflação, mas também risco de baixa para o crescimento. Mais um aumento em setembro, e é isso", disse.
Espera-se que os formuladores de políticas do Banco da Inglaterra mantenham as taxas de juros do Reino Unido em 3,75% quando se reunirem na próxima semana, enquanto avaliam o impacto do aumento dos preços de energia na inflação. A inflação caiu para 2,8% em abril, mas espera-se que suba neste verão. O Federal Reserve dos EUA também deve manter as taxas estáveis na próxima semana, apesar de ter a maior taxa de inflação entre os países do G7, em 4,2%.
Perguntas Frequentes
Aqui está uma lista de perguntas frequentes sobre o aumento das taxas de juros pelo BCE devido à inflação ligada à guerra no Irã, escrita em um tom de conversa natural.
Perguntas para Iniciantes
1 Espera, por que a guerra no Irã está fazendo os preços subirem na Europa?
Resposta O Irã é um grande produtor de petróleo. A guerra interrompe suas exportações de petróleo, fazendo os preços globais do petróleo dispararem. Como o petróleo é usado para fazer de tudo, desde gasolina até plástico, o custo de transporte e produção de bens na Europa aumenta. Isso é inflação.
2 O que exatamente o BCE está fazendo ao aumentar as taxas de juros?
Resposta O BCE está tornando mais caro para os bancos tomarem dinheiro emprestado dele. Os bancos então repassam esse custo para você e para as empresas. Isso significa que os empréstimos se tornam mais caros, mas também incentiva as pessoas a poupar em vez de gastar, o que esfria a economia e reduz a inflação.
3 Como aumentar as taxas de juros ajuda a consertar a inflação causada por uma guerra?
Resposta Não pode consertar a guerra ou a escassez de petróleo. Mas pode impedir que a inflação saia do controle. Ao tornar os empréstimos caros, as pessoas e as empresas gastam menos. Menor demanda por bens e serviços significa que as empresas não podem continuar aumentando os preços, o que desacelera a inflação.
4 Isso vai tornar minha hipoteca ou empréstimo de carro mais caro?
Resposta Sim, muito provavelmente. Se você tem uma hipoteca de taxa variável, seus pagamentos mensais vão aumentar. Até mesmo empréstimos de taxa fixa se tornam mais caros para novos tomadores. Esta é a principal maneira pela qual a decisão do BCE afeta diretamente seu bolso.
5 Isso é bom ou ruim para minha conta poupança?
Resposta É bom a curto prazo. Os bancos geralmente aumentam os juros que pagam em contas poupança quando o BCE aumenta as taxas. Então, seu dinheiro no banco vai crescer um pouco mais rápido. No entanto, se a inflação ainda estiver alta, o valor real de suas economias ainda pode estar diminuindo.
Perguntas para Nível Avançado
6 Este é um choque de inflação de custos, não de demanda. Por que o BCE está usando uma ferramenta do lado da demanda para consertá-lo?
