Banca Centrală Europeană a majorat ratele dobânzilor pentru prima dată din 2023, ca răspuns la inflația mai ridicată cauzată de războiul din Iran. BCE a crescut rata principală a depozitelor de la 2% la 2,25%, o mișcare pe care piețele financiare o consideră prima dintr-o serie de trei majorări ale ratelor până în primăvara viitoare.
În zona euro, inflația prețurilor de consum a crescut la 3,2% în mai 2026, față de 3% în aprilie. Acest lucru a stârnit îngrijorări că conflictul din Orientul Mijlociu va determina producătorii și comercianții cu amănuntul să majoreze prețurile pe parcursul verii și toamnei pentru a-și proteja profiturile. Ținta de inflație a BCE este de 2%.
Președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat că perspectivele pentru inflație și economia generală rămân incerte, pe măsură ce războiul din Iran continuă să crească costurile energetice. „Impactul total al războiului asupra inflației și creșterii economice pe termen mediu va depinde de cât de intens și de lung este șocul prețurilor la energie, precum și de amploarea efectelor sale indirecte și de ordin secundar”, a spus ea.
Majorarea ratei este considerată pe scară largă ca o încercare a BCE de a controla inflația din timp, după ce s-a confruntat cu critici pentru amânarea majorărilor ratelor în 2022, în urma invaziei Rusiei în Ucraina. Rata dobânzii la operațiunile principale de refinanțare, pe care băncile comerciale le folosesc pentru a se împrumuta de la BCE, a fost, de asemenea, majorată de la 2,15% la 2,4%.
Oficialii BCE au redus prognoza de creștere pentru zona euro la 0,8% în 2026 și 1,2% în 2027, față de estimările anterioare de 0,9% și, respectiv, 1,3%. Lagarde a spus: „Riscurile pentru creștere sunt în scădere, în principal din cauza războiului din Orientul Mijlociu, care s-a adăugat mediului de politici globale deja volatil. Întreruperile prelungite ale aprovizionării cu energie ar putea împinge prețurile la energie mai sus și pentru mai mult timp decât se anticipează în prezent.”
Până acum, banca centrală menținuse ratele dobânzilor constante, sperând ca SUA și Iranul să semneze un acord de pace, ceea ce ar fi redus necesitatea unei majorări a ratei pentru a contracara inflația. Cu toate acestea, un acord nu a fost încheiat, iar prețurile petrolului rămân peste 90 de dolari pe baril, comparativ cu aproximativ 70 de dolari înainte de începerea războiului.
Lagarde a spus că, în martie, consiliul guvernator al BCE a luat în considerare ignorarea creșterii prețurilor la energie cauzată de conflictul din Orientul Mijlociu, dar a devenit clar că prețurile mai mari la petrol și gaze alimentau deja inflația.
Mark Wall, economist-șef pentru Europa la Deutsche Bank, a spus: „Acesta este un moment semnificativ. Nu numai că este prima majorare a ratei BCE din 2023, dar este și prima majorare a unei mari bănci centrale globale ca răspuns la șocul energetic. BCE spune că ignorarea problemei nu este un răspuns suficient de puternic.”
Cu toate acestea, el a adăugat că piețele financiare greșesc să se aștepte la încă două majorări ale ratelor până în martie viitor, având în vedere că economia slăbește, cu șomaj în creștere și creștere economică încetinită. „Întrebarea este cât de departe poate merge acest ciclu de înăsprire? Nu departe, este răspunsul nostru. Există riscuri de creștere a inflației, dar și riscuri de scădere a creșterii economice. Încă o majorare în septembrie, și atât”, a spus el.
Se așteaptă ca factorii de decizie ai Băncii Angliei să mențină ratele dobânzilor din Regatul Unit la 3,75% când se vor reuni săptămâna viitoare, în timp ce evaluează impactul creșterii prețurilor la energie asupra inflației. Inflația a scăzut la 2,8% în aprilie, dar se așteaptă să crească în această vară. Rezerva Federală a SUA este, de asemenea, de așteptat să mențină ratele constante săptămâna viitoare, în ciuda faptului că are cea mai mare rată a inflației dintre țările G7, de 4,2%.
Întrebări frecvente
Iată o listă de întrebări frecvente despre majorarea ratelor dobânzilor de către BCE din cauza inflației legate de războiul din Iran, scrise într-un ton conversațional natural.
Întrebări pentru începători
1 Stai, de ce războiul din Iran face ca prețurile să crească în Europa?
Răspuns Iranul este un producător major de petrol. Războiul perturbă exporturile sale de petrol, ceea ce face ca prețurile globale ale petrolului să crească. Deoarece petrolul este folosit pentru a face de la benzină la plastic, costul transportului și producerii de bunuri în Europa crește. Asta este inflația.
2 Ce face exact BCE prin majorarea ratelor dobânzilor?
Răspuns BCE face mai scump pentru bănci să se împrumute de la ea. Băncile transferă apoi acest cost către tine și afaceri. Asta înseamnă că împrumuturile devin mai scumpe, dar încurajează și oamenii să economisească în loc să cheltuie, ceea ce răcește economia și reduce inflația.
3 Cum ajută majorarea ratelor dobânzilor la rezolvarea inflației cauzate de un război?
Răspuns Nu poate rezolva războiul sau lipsa de petrol. Dar poate împiedica inflația să scape de sub control. Făcând împrumuturile scumpe, oamenii și companiile cheltuie mai puțin. Cererea mai mică de bunuri și servicii înseamnă că companiile nu mai pot crește prețurile, ceea ce încetinește inflația.
4 Va face acest lucru creditul meu ipotecar sau împrumutul auto mai scump?
Răspuns Da, foarte probabil. Dacă ai un credit ipotecar cu rată variabilă, plățile tale lunare vor crește. Chiar și împrumuturile cu rată fixă devin mai scumpe pentru noii împrumutați. Acesta este modul principal prin care decizia BCE îți afectează direct portofelul.
5 Este acest lucru bun sau rău pentru contul meu de economii?
Răspuns Este bun pe termen scurt. Băncile cresc de obicei dobânda pe care o plătesc pentru conturile de economii atunci când BCE majorează ratele. Așadar, banii tăi din bancă vor crește puțin mai repede. Cu toate acestea, dacă inflația este încă ridicată, valoarea reală a economiilor tale s-ar putea să se micșoreze în continuare.
Întrebări pentru avansați
6 Acesta este un șoc inflaționist de tip cost-push, nu demand-pull. De ce folosește BCE un instrument de tip cerere pentru a-l rezolva?
