Den europeiske sentralbanken har hevet renten til 2,5 % og advart om at risikoen for høyere inflasjon det neste året har økt etter fornyet kamp i Midtøsten. Tiltaket kom samtidig som renten på statsobligasjoner skjøt i været etter et hopp i olje- og gassprisene over natten, utløst av de siste amerikanske og iranske angrepene på skip i Hormuzstredet. Storbritannias statsgjeld steg til et 19-års høyeste torsdag, og europeiske lånekostnader skjøt i været da oljen klatret over 105 dollar (78 pund) fatet og gassprisene også spiket.
Investorene hadde forventet at ESB ville heve lånekostnadene i hele eurosonen, men ble alarmert av sentralbankens haukiske tone, som advarte om økende inflasjonspress i mange sektorer av økonomien. Ved å heve renten fra 2,25 % økte sentralbanken sin prognose for økonomisk vekst i eurosonen i 2026 til 0,9 %, opp fra 0,8 % i juni, og forventer nå at inflasjonen vil ligge på gjennomsnittlig 3 % i år.
ESB-president Christine Lagarde sa: «Hovedinflasjonen forventes å komme tilbake til rundt målet mot slutten av 2027, støttet av effekten av høyere renter. Vi vil fortsette å nøye overvåke størrelsen og varigheten av energiprisøkningen og hvordan den forplanter seg til prissetting og lønnsdannelse, inflasjonsforventninger og den generelle økonomiske dynamikken.»
David Rees, sjef for global økonomi i Schroders, sa: «Dagens renteheving var forventet, men utsiktene herfra er mye mindre sikre. Høyere energipriser vil holde hovedinflasjonen oppe.» Han sa at et mål på kjerneinflasjon, som ser bort fra volatile elementer som energi- og matvarekostnader, fortsatt var «veloppdragent så langt». Rees la til at økonomien var svak og høyere lånekostnader sannsynligvis ville bremse veksten.
Den største driveren for inflasjonen er energiprisene, som hoppet igjen torsdag etter denne ukens økning i amerikanske og iranske angrep på skip som passerer Gulfen. Brent råolje passerte 105 dollar fatet, opp mer enn 4 % fra dagen før. Britiske gasspriser steg over 205 pence per therm, det høyeste siden desember 2022. Gassprisene på det kontinentale Europa steg også. Den nederlandske engrosgassprisen – EU-standarden – passerte 80 euro per megawattime (MWh) for første gang siden januar 2023. Frontmånedskontrakten handles 3,4 % høyere på 82,56 euro/MWh.
Dette drev igjen opp de økende statlige lånekostnadene i ledende økonomier. Renten på referanseobligasjoner med 10 års løpetid i Storbritannia, også kjent som gilts, nådde 5,295 %, det høyeste siden august 2007. Renten, eller avkastningen, på Tysklands 30-årige statsobligasjon steg 2,5 basispunkter til 5,08 %, det høyeste siden desember 2003. 10-årsavkastningen nådde 3,45 %, det høyeste siden april 2011. Frankrikes 10-årige statsobligasjonsavkastning var den høyeste siden oktober 2008 på 4,344 %, opp 1 basispunkt.
Sentralbanker er bekymret for at høye drivstoff- og energipriser vil føre til høyere transportkostnader og dyrere oppvarming for kommersielle og boligeiendommer, noe som fører til en bredt basert økning i inflasjonen. Investorer er bekymret for at britiske og EU-myndigheter har undervurdert risikoen for å gå tom for gass og den negative effekten en påfølgende rush etter forsyninger vil ha på inflasjonen. Nylige data viser at EUs gasslagre bare er 67 % fulle, godt under femårsgjennomsnittet på 84 %. Analytikere i ING sa: «Dette gjør markedet sårbart når vi nærmer oss den kommende fyringssesongen.»
Britiske og kontinentaleuropeiske gasskjøpere har utsatt fyllingen av gasslagre i påvente av at Midtøsten-konflikten vil bli løst og prisene vil være lavere før vinteren på den nordlige halvkule. Etter hvert som krigen trekker ut, er det utsikt til at gassprisene vil stige på grunn av en kappløp blant kjøpere som ønsker å fylle opp lagrene i de gjenværende månedene før kaldt vær ankommer. Obligasjonsmarkedene ble også satt i beredskap av USAs finansminister, Scott Bessent sa at USA ville kjøpe tilbake statsobligasjoner verdt 6 milliarder dollar, kjent som US treasuries, for å lette et sell-off i det amerikanske obligasjonsmarkedet som har drevet opp rentene. Men obligasjonskjøpere anså pakken som for liten, og avkastningen på 10-årige treasuries steg til et treårshøyeste.
Ofte stilte spørsmål
FAQs ESB hever renten til 25 midt i Iran-krigens inflasjonsadvarsel
Beginnerspørsmål
1 Hva skjedde nettopp med ESB
Den europeiske sentralbanken hevet sin styringsrente til 25 Dette er renten som påvirker lånekostnadene i hele eurosonen
2 Hva er en rente i enkle ord
Det er kostnaden for å låne penger Når rentene går opp, blir lån og boliglån dyrere, men sparekontoer betaler vanligvis mer
3 Hvorfor hevet ESB renten
For å bekjempe inflasjon – de stigende kostnadene for varer og tjenester Høyere renter gjør låning dyrere, noe som kjøler ned forbruket og bidrar til å bremse prisøkningene
4 Hva har krigen i Iran med inflasjonen i Europa å gjøre
Konflikten kan forstyrre oljeforsyninger og skipsruter, noe som driver opp energi- og transportkostnadene Høyere energipriser sprer seg deretter across økonomien og driver den samlede inflasjonen
5 Hvordan påvirker dette mitt månedlige budsjett
Hvis du har et lån eller boliglån med variabel rente, kan betalingene dine øke Hvis du har sparepenger, kan du tjene mer i rente Hverdagsprisene kan holde seg høye en stund
6 Betyr dette at prisene vil begynne å falle
Ikke umiddelbart Målet er å bremse takten i prisøkningene, ikke nødvendigvis å få prisene tilbake til gamle nivåer
7 Hva er eurosonen
Gruppen av EU-land som bruker euroen som valuta – for tiden 20 land
Mellomnivå-spørsmål
8 Hvordan senker rentehevinger faktisk inflasjonen
Høyere renter gjør lån dyrere, så folk og bedrifter låner og bruker mindre Lavere etterspørsel tar presset av prisene Det styrker også euroen, noe som gjør import billigere
9 Hva er forskjellen mellom ESBs hovedrente og min banks rente
ESB-renten setter grunnlinjen for lån mellom banker Din bank legger til sin egen margin, så din boliglåns- eller lånerente er alltid høyere enn ESBs rente
10 Hvorfor er ESB bekymret for en oljedrevet inflasjonstopp
Energikostnader påvirker nesten alt – mat, levering, produksjon, oppvarming Når oljen blir dyr, kan inflasjonen spre seg raskt og bli klebrig, noe som betyr at den varer lenger
11 Kan ESB kontrollere oljeprisene
Nei Det kan bare reagere på dem Rentehevinger reduserer den samlede etterspørselen, noe som indirekte letter noe av prispresset
