Os investidores antecipam que os mercados acionistas globais continuarão a subir em 2026, mesmo diante das preocupações com uma possível bolha de IA estourando e turbulência no Federal Reserve dos EUA.
Os estrategistas de Wall Street geralmente esperam que o índice S&P 500 continue subindo no próximo ano, mas alertam que a volatilidade pode aumentar se as tensões geopolíticas se intensificarem ou a inflação permanecer teimosa.
Principais Ameaças: Medos da IA, Turbulência no Fed e Crédito Privado
Uma pesquisa do Deutsche Bank com 440 investidores, economistas e analistas constatou que 57% veem uma queda acentuada nas avaliações de tecnologia ou o entusiasmo pela IA diminuindo como o principal risco para a estabilidade do mercado em 2026. A pesquisa observa que os investidores nunca estiveram tão unidos sobre o maior risco para o ano seguinte, afirmando: "O risco de bolha de IA/tecnologia supera tudo o mais."
A segunda grande preocupação é que Donald Trump possa nomear um novo presidente do Federal Reserve que pressione agressivamente por cortes profundos nas taxas de juros, causando perturbação no mercado. Trump disse em 17 de dezembro que em breve nomearia um presidente do Fed que acredita em taxas "muito" mais baixas.
A terceira preocupação significativa é uma crise nos mercados de capital privado, como private equity, venture capital e dívida privada. Uma pesquisa da Quilter com gestores de fundos constatou que o estresse no mercado de crédito privado é o risco mais subestimado, apesar dos avisos dos reguladores globais sobre os perigos no setor de shadow banking.
O UBS aconselhou seus clientes que os mercados podem "enfrentar novos desafios" se o progresso da IA desacelerar, a inflação retornar ou os problemas de dívida ressurgirem.
O Mercado Acionário do Reino Unido Continuará Subindo?
Após um forte 2025, com o índice blue-chip FTSE 100 superando 10.000 pontos pela primeira vez, analistas e investidores de varejo estão confiantes sobre novos ganhos em 2026.
Russ Mould, diretor de investimentos da AJ Bell, disse que a perspectiva é positiva, com analistas prevendo crescimento de lucro de 14% para o FTSE 100 em 2026. Os pagamentos totais de dividendos devem atingir um novo recorde de £85,6 bilhões, finalmente superando o pico de 2018 de £85,2 bilhões.
Uma pesquisa da eToro constatou que 53% dos investidores de varejo do Reino Unido estão otimistas de que o atual mercado de alta continuará ao longo de 2026.
Títulos do Reino Unido Podem Ter Bom Desempenho
Robert Timper, estrategista-chefe global de renda fixa da BCA Research, disse que os títulos do governo do Reino Unido (gilts) podem ter um desempenho forte se o Banco da Inglaterra cortar as taxas de juros mais rápido do que outros bancos centrais. Ele previu que os gilts do Reino Unido se tornarão o mercado de títulos com melhor desempenho em 2026, apoiados por um BoE mais "dovish" (acomodatício) e redução das preocupações fiscais.
Mercados Globais Preveem Alta
O UBS prevê que "condições econômicas favoráveis devem sustentar os mercados acionários globais, que devem subir cerca de 15% até o final de 2026", com ganhos prováveis nos EUA, China, Japão e Europa.
Ganhos de dois dígitos são esperados em Wall Street. No cenário base do UBS, o S&P 500 terminaria 2026 em 7.700 pontos - um ganho de 12,5%. O Deutsche Bank mira 8.000 pontos (+17%), enquanto a Oppenheimer Asset Management é ainda mais otimista, prevendo 8.100 pontos.
A Oxford Economics diz que o crescimento acima do consenso e a inflação abaixo do consenso nos EUA no próximo ano elevarão as ações americanas.
O UBS também recomenda ações chinesas, observando: "O setor de tecnologia da China se destaca como uma das principais oportunidades globais. Forte liquidez, fluxos de varejo e lucros - esperados para subir 37% em 2026 - devem sustentar o impulso para as ações chinesas."
A Ostrum Asset Management prevê que os mercados acionários europeus terão desempenho positivo. A economia global deve evitar uma desaceleração em 2026, apoiada por um retorno ao crescimento dos lucros. No entanto, essa perspectiva depende de as empresas atenderem às altas expectativas. O investidor Michael Burry, conhecido por The Big Short, é menos otimista, prevendo vários anos difíceis pela frente.
O impacto da inteligência artificial será um fator-chave. Após investimentos maciços em infraestrutura de IA, é provável que o setor de tecnologia modele os resultados econômicos de longo prazo. Os investidores observarão se as principais empresas de IA justificam suas altas avaliações e entregam os ganhos de produtividade esperados. Se falharem, seus valores de mercado podem declinar. Embora o investimento em IA ainda esteja em estágios iniciais, existem preocupações sobre os laços complexos entre empresas e seus fornecedores, o que poderia criar vulnerabilidades se o otimismo diminuir.
Além do foco em chatbots em 2025, as despesas de capital podem mudar para IA agentiva, IA física (como robôs e veículos autônomos) e vídeo de IA. O UBS projeta que os gastos globais de capital em IA podem chegar a US$ 4,7 trilhões até 2030.
Economicamente, espera-se que o mundo permaneça resiliente em 2026, com pouco risco de recessão global. O Goldman Sachs prevê um crescimento global robusto de 2,8%, liderado por uma forte economia dos EUA apoiada por cortes de impostos, redução do arrasto comercial e condições financeiras mais fáceis. A China também deve ter um bom desempenho, impulsionada por fortes exportações. O UBS antecipa crescimento global acelerado, impulsionado pela melhora da confiança e estímulo fiscal, enquanto o ING mantém otimismo em relação aos EUA devido a condições financeiras mais frouxas.
Em commodities, os preços do petróleo serão sensíveis a eventos geopolíticos, como desenvolvimentos na guerra Rússia-Ucrânia e conflitos no Oriente Médio. A Oxford Economics prevê que o petróleo Brent pode cair para US$ 58 o barril até o final de 2026. Os preços do cobre, no entanto, podem subir devido a um déficit de oferta projetado.
Espera-se que os bancos centrais continuem a afrouxar a política monetária. Os mercados antecipam dois cortes nas taxas de juros dos EUA até dezembro de 2026, embora isso dependa da perspectiva econômica e da próxima nomeação do presidente do Federal Reserve. No Reino Unido, pelo menos um corte de taxa é esperado, com alguns economistas prevendo dois.
Apesar da perspectiva geralmente positiva, observadores experientes do mercado alertam que as previsões de consenso costumam estar erradas - a questão é como. Dario Perkins, economista da TS Lombard, sugeriu que a perspectiva pode ser mais forte do que o esperado. "O consenso é que 2026 será um espelho de 2025", disse ele aos clientes. "Crescimento global estável, alguma desinflação e política monetária retornando ao neutro - onde permanece indefinidamente. Zzzzz."
Ele acrescentou: "Onde o consenso poderia estar errado? Esperamos uma recuperação mais forte da atividade, o que poderia reacender a inflação e gerar um debate [no segundo semestre do ano] sobre aperto monetário."
No entanto, William Davies, diretor de investimentos global da Columbia Threadneedle Investments, alertou que "os riscos de um erro estão crescendo". Ele advertiu: "O crescimento tem sido surpreendentemente resiliente, a inflação diminuiu (embora de forma desigual) e os mercados continuaram subindo. Mas sob a superfície, os desequilíbrios estão se acumulando. Acreditamos que o próximo ano será definido por quão bem os formuladores de políticas e os investidores conseguem navegar por esse caminho que está se estreitando."
Perguntas Frequentes
Claro Aqui está uma lista de FAQs sobre o tópico Do hype da IA às preocupações com o Federal Reserve o que está à frente para a economia global em 2026
Iniciante Perguntas de Definição
1 Quais são os principais temas econômicos para 2026 sendo discutidos
Os dois maiores temas são o impacto no mundo real da Inteligência Artificial além do hype inicial e a influência contínua dos bancos centrais como o Federal Reserve dos EUA enquanto eles gerenciam as taxas de juros para controlar a inflação e o crescimento
2 O que significa hype da IA em um contexto econômico
Refere-se à enorme empolgação e investimento em tecnologias de IA que impulsionaram os ganhos do mercado de ações A questão para 2026 é se isso se traduzirá em ganhos generalizados de produtividade e novos modelos de negócios ou se o progresso desacelerará
3 Por que o Federal Reserve dos EUA é tão importante para a economia global
O Fed define as taxas de juros dos EUA Quando as taxas dos EUA mudam isso afeta o valor do dólar os fluxos de investimento global e os custos de empréstimo em todo o mundo Muitos países e empresas baseiam suas decisões financeiras no que o Fed faz
Impacto Perguntas de E Se
4 Como a IA poderia realmente impulsionar a economia em 2026
Se implementada com sucesso a IA poderia tornar as empresas mais eficientes levar a novos produtos e serviços e potencialmente reduzir custos em áreas como saúde logística e desenvolvimento de software
5 Quais são as possíveis desvantagens ou riscos do boom da IA
Os principais riscos incluem deslocamento de empregos em certos setores aumento da desigualdade se os benefícios não forem amplamente compartilhados alto consumo de energia por data centers e a possibilidade de uma bolha de mercado se os investimentos não derem certo como esperado
6 Qual é a maior preocupação com o Federal Reserve para 2026
A preocupação central é se o Fed pode conseguir um pouso suave - trazendo a inflação para sua meta sem causar uma recessão Um erro poderia desencadear uma desaceleração nos EUA que se espalharia pelo mundo
7 As altas taxas de juros do Fed poderiam causar uma recessão global em 2026
Sim é um risco significativo Taxas de juros dos EUA persistentemente altas podem desacelerar a demanda global dificultar que países e empresas altamente endividados paguem empréstimos e causar estresse financeiro nos mercados emergentes
